作者： 胡再勇[1];刘曙光[1]
作者机构： [1]外交学院国际经济学院出版物刊名： 国际金融研究页码： 26-34页年卷期： 2013年 第12期
主题词： 人民币;事件分析法;外部政治压力;条件波动率
摘要：本文的目的是分析外部政治压力是否影响人民币兑美元汇率的日收益率和条件波动率，为此，本文构建了涉及施压人民币汇率的几个政治压力指标。基于事件分析法和GAKCH模型的研究表明，外部政治压力对人民币／美元汇率日收益率影响不显著．但显著影响人民币兑美元汇率的条件波动率。进一步．本文基于金融管理局的人民币／美元套算汇率．分析了外部政治压力对市场人民币／美元套算汇率的影响。研究结果表明，来自美国的政治压力，尤其是中关双边接触下的政治压力显著影响市场人民币／美元套算汇率的条件波动率。
