理论探索
对中国宏观经济研究借鉴ＲＢＣ理论的探讨○谢
敏
（综合开发研究院研究部
广东
深圳
５１８０２９）
【摘要】本文依据ＲＢＣ理论的基本模型与结论，从ＲＢＣ理论模型的假设条件以及模型本身存在的缺陷分析我国宏观经济研究借鉴ＲＢＣ理论的可行性及条件。
本文认为ＲＢＣ模型的假设条件在中国的经济环境中难以完全满足，且ＲＢＣ理论本身存在一定的缺陷。因此，研究中国宏观经济若借鉴ＲＢＣ理论，首先要注意应用模型时对模型假设条件的分析；其次要结合中国的具体情况，对基本模型进行修订；还要根据具体国情审视模型的参数及实证研究样本数据的取值。
【关键词】ＲＢＣ理论
ＲＢＣ模型经济周期经济波动
２０世纪８０年代，以基德兰德和普雷斯克特（１９８２）为代表的经济学家开创了真实经济周期理论（ＲｅａｌＢｕｓｉｎｅｓｓＣｙｃｌｅ
Ｔｈｅｏｒｙ，简称ＲＢＣ理论）。ＲＢＣ理论在瓦尔拉斯均衡模型中生成经济周期，第一次系统地从供给角度考察经济周期。在分析方法上，ＲＢＣ理论建立在典型的微观经济学基础之上，以典型行为人为基本分析单位，采用动态一般均衡模型。
ＲＢＣ理论的大部分研究以美国经济为背景，以中国经济为背景的研究较少。近几年来，我国学者开始尝试运用ＲＢＣ模型模拟中国的经济数据，解释中国的经济波动（卜永翔、勒炎，２００２；陈昆亭、
龚六堂、邹恒甫，２００４；刘树成、张平、张晓晶，２００５；殷剑峰，２００６）。
借鉴ＲＢＣ理论研究中国宏观经济问题，我们必须根据中国的具体情况对ＲＢＣ理论的模型假设与验证结果加以充分和谨慎的比较分析，避免简单的拿来主义。
一、ＲＢＣ理论的基本模型及结论
１、ＲＢＣ理论的基本模型
在完全竞争和理性预期等条件假设下建立的ＲＢＣ模型被称为
ＲＢＣ基本模型（ｂａｓｉｃＲＢＣｍｏｄｅｌ）。ＲＢＣ基本模型在拉姆齐模型（ＲａｍｓｅｙＭｏｄｅｌ）的一般均衡基础之上引入真实冲击，并考虑消费与闲暇之间的替代。为简便起见，假设行为人的效用函数和面临的生产函数分别为：
ｕ（Ｃｔ，Ｌｔ）＝ｌｎＣｔ＋!ｌｎ（１－Ｌｔ）Ｙｔ＝ＡｔＫｔ\"Ｌｔ１－!
其中：ｕ表示行为人的效用函数；Ｌｔ表示第ｔ期的劳动供给；Ｃｔ表示第ｔ期的消费；θ
是一个正数，反映消费与劳动的相对权重；Ｙｔ表示第ｔ期的产出；Ａｔ是一个随机变量，反映第ｔ期的技术水平；Ｋｔ表示行为人第ｔ期拥有的资本；!表示资本的产出弹性，!#（０，１）。
则行为人面临的目标规划为：
其中：Ｅｔ表示在第ｔ期的信息集合下求条件期望；\"表示贴现率；#表示折旧率。
根据上述规划的一阶必要条件，补充初始资本存量、横截性
１６０《
当代经济》２００７年第１２期（上）条件、稳态时行为人的劳动供给等三个边界条件，可以得到求解最优规划解的充要条件。补充一些参数条件可以求得解析解。如果采用一阶泰勒级数展开法，在稳态附近对约束条件线性化，可以求得规划的数值解。可以发现，资本、产出、消费、劳动受技术冲击的影响而出现波动，从而给出经济周期的理论解释。
２、ＲＢＣ理论的主要结论
ＲＢＣ理论的主要结论可以从五个方面进行概括。（１）经济波动的根源。经济周期根源于真实变量异常变化造成的供给冲击。经济波动是正常的，与市场失败无关。
（２）经济波动的传播。经济波动的核心传导机制是劳动的跨期替代，即行为人在不同的时间段内优化配置自己的劳动时间。
（３）经济周期的过程。经济波动是理性的经济行为人在面对冲击时所做出的最优反应。经济周期不是对均衡的偏离，是一系列冲击引起的均衡本身的波动。
（４）无须干预经济。既然是均衡，便具有帕累托效率，旨在熨平经济波动的干预只能改善一部分人而不是所有人的福利水平。
（５）的动态不一致性。制定者根据当时的约束条件制定并宣布一项最优，这项宣布之后各经济行为人会调整自己的预期和行动，导致所面临的约束条件发生变化，在新的条件下原来的最优不再是最优的，于是制定者就会采取一项与新的最优。前后两个的不一致，就导致了动态不一致性问题。
二、中国宏观经济研究借鉴ＲＢＣ理论的可行性
１、ＲＢＣ基本模型的假设条件
前述的ＲＢＣ基本模型有着严格的假设条件。首先是需要完全竞争的市场；其次是价格灵活调整，市场连续出清，非自愿失业不存在，工作和闲暇在时间上具有高度替代性；第三是经济主体是理性的，在现有的禀赋约束下追求其效用和利润的最大化；第四是完全信息，行为人理性预期；第五是不存在外部性。
２、
中国的经济环境对模型假设条件的满足情况ＲＢＣ理论主要研究完全市场经济制度下的经济波动，ＲＢＣ基本模型有着诸多的假设条件，这些假设条件在中国的经济环境中是难以完全满足的。
（１）尽管１９７８年以来，中国开始由计划经济转向市场经济，但中国的市场经济制度还很不完善。因此，研究１９７８年之前的中国经济周期问题，直接采用ＲＢＣ模型是不可行的，即使是对
１９７８年之后的中国经济周期的研究，直接采用ＲＢＣ模型也会存在偏差。
（２）由于我国存在最低工资标准等条件以及劳动力供需结构性失衡、农村大量剩余劳动力的现实，价格灵活调整的假
设条件在中国也是不完全成立的，非自愿失业在当前大量存在。
（３）由于过去的５０多年来我国的经济结构和经济发生了巨大的变化，一些经济存在着时间的不一致性，决策
过程的不透明导致了信息不完全，使得行为人难以做出理性的预期。例如，我国的国有股减持的一波三折引起了证券市场的非理性行为。
由于ＲＢＣ理论基本模型的假设条件在中国的经济环境下难以完全满足，因此，借鉴ＲＢＣ理论研究中国的经济周期问题，需要结合实际情况对基本模型进行修订。
此外，ＲＢＣ模型中的参数及国外研究中确定的数据难以适应中国的实际情况。例如，陈昆亭、龚六堂、邹恒甫（２００４）所做的研究中一些参数的取值是采用Ｋｉｎｇ＆Ｒｅｂｅｌｏ（１９９９）对于美国数据的估计值，这个参数实际上还包含了制度变化的因素，不一定适用于中国。
三、ＲＢＣ理论模型应用于我国有待修订的问题
ＲＢＣ基本模型本身还存在以下几个方面的缺陷，需要予以完善。
１、ＲＢＣ基本模型无法对经济周期中就业的变化做出有力的解释
基本模型需要劳动的跨期替代弹性足够大才能对就业波动进行解释，但经验研究表明劳动的跨期替代弹性很可能小于
１。另外，基本模型表明只有工资暂时性变化时才能对劳动供给产生较显著影响，而研究表明，工资的变化具有较强的持久性。
针对这一缺陷，许多学者尝试通过修改效用函数（如引入劳动不可分性和劳动契约）或修改生产函数（如引入资本利用率）形成拓展模型。
２、
经验数据表明实际工资与产出的相关性没有那么明显通过模型的公式推导，产出与实际工资的相关系数等于１，实际经验数据则表明实际工作与产出之间的相关性没有那么明显。
针对这一缺陷，克里斯蒂诺和伊齐鲍姆（１９９２）引入了支出。
３、ＲＢＣ基本模型对于冲击过程存在很大的依赖性根据ＲＢＣ基本模型，如果生产技术的冲击是一个自回归过程，才能较好地模拟经济波动的实际情况。若技术冲击是一个白噪声或符合单位根过程，那么真实经济周期模型的结果将无法模拟经济周期中的特征事实。
针对这一缺陷，需要对基本模型进行修改，引入劳动调整成本，或者引入资本利用率和凸性的资本折旧函数。
４、ＲＢＣ基本模型用索洛残差难以准确衡量真实冲击许多经济学家将索洛残差作为衡量真实冲击的标准，但索洛残差是除去资本和劳动力供给对产出影响量的剩余量，是许多未知因素的综合，含有很大的波动性，索洛残差的短期变化也不一定都是由技术冲击造成的。而且索洛残差是否能有效衡量真实冲击也受到质疑。例如，研究结果表明美国制造业的索洛残差经常出现下降，对于美国而言如果认为真实冲击主要由技术进步引起，那是否意味着美国制造业的技术出现退步？
５、
用校准的方法检验模型影响了模型的解释力采用校准方法而没有运用计量的方法，使得ＲＢＣ模型与数据的匹配有相当大的弹性，所以当模型与实际数据的重要的“矩阵”匹配得很好时，也可能无法判断模型是否具有良好的解释能力，模拟结果与实际情况的符合程度由研究者主观判断。
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尽管可以通过广义矩阵法对参数和变量的变化幅度进行统一的估计，但模拟结果的客观性和科学性仍受到质疑。
四、主要结论及建议
本文依据ＲＢＣ理论的基本模型与结论，从ＲＢＣ理论模型的假设条件以及模型本身存在的缺陷分析我国宏观经济研究中借鉴ＲＢＣ理论的可行性与条件，有如下的结论及建议。
１、
需要对模型的假设条件进行全面考量和分析ＲＢＣ理论的模型有着较为严格的假设条件，而中国的经济环境难以完全满足模型的假设条件，应用ＲＢＣ理论研究中国宏观经济，应用模型时需要对模型的假设条件进行全面考量和分析。
２、
对函数的选择和模型的架构进行修订ＲＢＣ理论本身存在一定的缺陷，对效用函数、
生产函数的选择和模型的架构需要根据中国的实际情况进行一定的修订。例如：引入支出、
引入劳动调整成本，修订生产函数和效用函数。我国学者殷剑峰（２００６）基于我国农村剩余劳动力大量存在的典型事实，引入了劳动力的现期跨部门替代，构建了基于劳动力转移的经济周期模型，对我国经济周期问题做出了较好的解释。
３、
重新估算各种参数模型的参数如何取值是评价标准ＲＢＣ模型对中国数据解释力的关键之一，需要根据中国的具体情况，对于有争议的各种参数重新估算。例如，折旧率对于波动是很关键的因素，直接影响资本存量的估算，间接影响到估算的技术冲击变量；再如，劳动份额影响模型中所估计的技术冲击时间序列，而且决定模型中各变量对外在冲击如何传播。
４、
实证研究中样本数据的取值应考虑具体国情例如资本存量的估计、劳动时间采用的标准，应该予以科学的判定说明。改革开放之前的数据与现在的统计口径存在很大区别，这些是否需要调整或者是否需要分两个阶段分别校准，以检验模型的拟合效果。
尽管ＲＢＣ模型在我国研究中的应用存在一些性条件，且模型本身存在一定的缺陷，但ＲＢＣ理论对于进行我国宏观经济研究仍然有积极的意义。例如，通过ＲＢＣ理论，有助于认识稳定和增长之间的关系，有助于分析对教育、高新技术的支持力度问题，有助于指导我国的宏观经济更加关注长期性、一致性以及完善的制订机制等。
【参考文献】
［１］袁志刚、
宋铮：高级宏观经济学．上海：复旦大学出版社，２００４。［２］殷剑峰：中国经济周期研究：１９５４～２００４．管理世界，２００６（３）。［３］刘树成、张平、张晓晶：中国经济周期波动问题研究．首届中国经济论坛论文集，２００５。
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龚六堂、邹恒甫：基本ＲＢＣ方法模拟中国经济的数值试验．世界经济文汇，２００４
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龚六堂、邹恒甫：什么造成了经济增长的波动，供给还是需求：中国经济的ＲＢＣ分析．世界经济，２００４（４）。
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刘志刚：我国经济周期波动中实际产出波动性的动态模式与成因分析．经济研究，２００５（３）。
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