2021基金从业科目二证券投资模拟试题及答案-试卷17

题及答案-试卷17

考号 姓名 分数

一、 单选题(每题1分,共100分)

1、基金与券商签订交易单元租用合同，向券商支付的费用中不包括（ ）。 A、担保费 B、过户费 C、交易佣金 D、证管费 答案为A

【解析】本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。基金通过与券商签订交易单元租用合同,获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金,还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。

2、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（ ）。 A、0.001 B、0.002 C、0.003 D、0.01 答案为A

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。 3、下列情况中，不回购本公司股票的是（)。 A.进行投资

B.公司减少注册资本 C.将股份奖励给本公司职工

D.与持有本公司股份的其他公司合并 答案：A

解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。 4、零息债券是一种以低于面值的（）发行。 A.溢价方式 B.贴现方式 C.平价方式 D.折价方式 答案：B；

解析：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行。

5、假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人;某日甲方买入股票150万元;卖出股票120万

元;买入债券360万元，卖出债券450万元;乙方买入股票400万元;卖出股票300万元;买入债券80万元，卖出债券50万元;则结算参与人丙方在进行分级计算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（）。 A.应付160万 B.应付70万 C.应收60万 D.应付130万 答案：B

6、（）通常被用来研究随机变量X以特定概率(或者一组数据以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。 A.分位数 B.方差 C.协方差 D.标准差 答案：A

解析：分位数通常被用来研究随机变量X以待定概率(或者一组数据以特定比例）取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。

7、下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（ ）。 A、经济附加值模型 B、企业价值倍数 C、市净率模型 D、市盈率模型 答案为A

【解析】本题考查相对价值法。相对价值法:市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型、企业价值倍数。经济附加值模型属于内在价值法。

8、假设某投资者在2014年12月31日投资1元到某基金公司，运用时间加权收益率法计算，到2015年底可获得的收益是（ ）。 某基金2015年度收益率计算表

时间区间期初资产净值（百万元）期末资产净值（百万元）区间收益率（%） 2014.12.31～2015.04.1510095﹣5.0

2014.05.15～2015.09.0195＋20＝11514021.7 2015.09.01～2015.12.31140－10＝130150﹣7.7 A、1.06% B、5% C、6.7% D、7.7% 答案为C

【解析】本题考查现金流和时间加权收益率。R＝（1＋R1）×（1＋R2）×（1＋R3）－1＝（1－5%）×（1＋21.7%）×（1－7.7%）－1＝6.7%。

9、AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。 A.2年 B.3年 C.5年 D.10年 答案：A

解析：AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资

产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。 10、QDII基金境外投资流程中的第一步是（ ）。

A、基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理 B、基金经理通过交易系统下单给券商 C、基金会计接收券商发送的成交回报

D、境外托管行和券商同时将结算结果反馈给管理人 答案为A

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。QDII基金境外投资流程中的第一步是基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理。 11、下列关于战术资产配置的说法错误的是（）。 A.战术资产配置的周期较长，一般在1年以上

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险

D.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整 答案：A

解析：战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度，所以A表述错误。 12、涨跌停板的确定，主要取决于标的资产（ ）价格波动的频繁程度和波幅的大小。 A、现货市场 B、期货市场 C、利率市场 D、金融市场 答案为A

【解析】本题考查每日价格最大波动。涨跌停板的确定,主要取决于标的资产现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。

13、衍生工具的（）是指只要支付少量保证金或权利金就可以买入。 A.跨期性

B.杠杆性 C.联动性 D.高风险性 答案：B；

解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5％，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。 14、以下基金利润来源中属于其他收入的是（）。 A.公允价值变动损益

B.赎回费扣除基本手续费后的余额 C.买入返售金融资产收入 D.资产支持证券投资收益 答案为B

15、关于房地产投资信托的特点，下列表述正确的是（）。 A、流动性低

B、抵补通货膨胀效应 C、风险较高

D、信息不对称度较高 答案为B

【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应；风险较低；信息不对称程度较低。 16、股票的收益不包括（ ）。 A、股息 B、红利 C、资本利得 D、风险溢价 答案为D

【解析】本题考查股票的特征。股票的收益主要有两类：股息和红利；资本利得。 17、不属于系统性风险的是（） A.经济增长

B.财务风险

C.利率.汇率与物价波动 D.政治干扰 答案：B

解析：系统性风险也称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，包括经济增长.利率.汇率与物价波动，政治因素的干扰等。

18、（ ）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。 A、销售利润率 B、资产负债率 C、资产收益率 D、总资产周转率 答案为C

【解析】本题考查盈利能力比率。资产收益率高,表明企业有较强的利用资产创造利润的能力,企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。 19、下列属于国债回购市场场内交易的参与者是（）。 A、个人投资者 B、中国人民银行 C、基金管理公司 D、证券公司 答案为A

【解析】本题考查短期回购协议。场内交易的参与者包括个人投资者和企业。 20、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求的说法错误的是（ ）。 A、起始资本不能低于12.5万欧元

B、管理公司不可以将管理公司的义务委托给第三方

C、管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02％的资本 D、资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本” 答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元；管理资产超过2.5亿欧元时，管

理公司资本应增加相当于管理资产0.02％的资本；资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”。另外，根据本指令，管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方。

21、下列衍生工具，不能在交易所交易的是（） A.权证 B.期货合约 C.期权合约 D.远期合约 答案：A

解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。 22、关于全国银行间债券市场交易的固定收益品种的估值的说法，错误的是（ ）。 A、不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值 B、含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净或推荐估值净价价进行估值

C、含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值

D、对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按面值估值 答案为D

【解析】本题考查具体投资品种的估值方法。选项D错误,对银行间市场未上市,且第三方估值机构未提供估值价格的债券,在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下,按成本估值。

23、已知某基金近4年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）。 A、5.95% B、6.5% C、6.69% D、8.01% 答案为A

【解析】本题考查平均收益率。

24、目前我国证券交易印花税的收取标准为只对出让方按（）征收。 A、0.5‰ B、1‰ C、2‰ D、3‰ 答案为B

【解析】本题考查印花税。2008年9月19日,证券交易印花税只对出让方按1‰税率征收,对受让方不再征收。

25、（）是传统业绩衡量指标体系的重要补充 A.经济附加值指标 B.资金成本指标 C.净利润指标 D.现金流指标 答案：A

解析：经济附加值指标是传统业绩衡量体系的重要补充 26、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）。 A、股息和红利

B、资产回报和收入回报 C、投资收益和股息收益 D、利息收益和价差收益 答案为B

【解析】本题考查持有区间收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分:资产回报和收入回报。

27、下列关于詹森α指标说法错误的是（ ）。

A、当αp＝0时，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的市场指数的收益率不存在显著差异

B、当αp＞0时，说明基金表现要优于市场指数表现

C、当αp＜0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

D、詹森α指标既在相同风险等级的基金群体中比较，也在不同风险等级的基金群体中比较 答案为D

【解析】本题考查詹森α。选项D错误,詹森α指标仅在相同风险等级的基金群体中可以比较,在不同风险等级的基金群体中不可比较。 28、在实际操作中，（）负责投资决策。 A、基金公司的总经理 B、分管投资的副总经理 C、研究部经理 D、基金经理 答案为D

【解析】本题考查投资部。在实际操作中,基金经理负责投资决策。 29、衍生资产价格与（ ）的价格具有联动性。 A、商品市场 B、外汇市场 C、股票市场 D、标的资产 答案为D

【解析】本题考查衍生工具的特点。联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值密切相关,衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。

30、某基金2015年的平均收益率为10%，该年市场无风险收益率为2%，该基金的收益率标准差为10%，则该基金的夏普比率为（） A.1.0 B.0.6 C.0.8 D.0.4 答案：C

31、关于期货市场的作用，以下表述错误的是（）。 A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

B.农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响

C.期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性 D.期货交易所形成的未来价格信号能反应多种生产要素在未来一定时期的变化趋势 答案：C

32、下列债券中，被称为高收益债券或者垃圾债券的是（ ）。 A、投资级债券 B、投机级债券 C、中期债券 D、长期债券 答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券。

33、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的（ ）。 A、10% B、20% C、50% D、100% 答案为D

【解析】本题考查远期交易。市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%。

34、在报价驱动市场中，（）是市场流动性的主要提供者和维持者。 A.承销商 B.投资者 C.经纪人 D.做市商 答案：D；

解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者。 35、以下不属于现金流量表基本内容的是（）。 A.外汇变动产生的现金流量 B.投资活动产生的现金流量 C.经营活动产生的现金流量 D.筹资活动产生的现金流量

答案：A

36、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑因素的是（）。 A.基金投资目标与范围 B.基金产品星级评价 C.基金经理管理产品数量 D.基金公司产品线完善程度 答案：A

37、以下关于战术资产配置的说法错误的是（）。 A.战术资产配置的周期较长，一般在一年以上

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险

D.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整 答案：A

解析：战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度，所以A项说法错误。 38、关于基金估值，以下说法正确的是（）。 A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布 B.开放式基金每个交易日的次日进行估值 C.封闭式基金每周进行一次估值 D.开放式基金每个交易日进行估值 答案为D

39、基金资产估值是指通过对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。 A.全部资产 B.净资产

C.全部资产及所有负债 D.负债

答案：C；解析基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

40、下列选项中，不属于债券基金的投资风险的是（）。 A.利率风险 B.汇率风险 C.信用风险 D.提前赎回风险 答案：B

解析：债券基金的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。 41、（ ）履行监督管理银行间债券市场职能。 A、 B、财政部 C、中国银监会 D、中国人民银行 答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。 42、影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括（）。 A.红利发放 B.发行股份 C.公司合并 D.股票合并 答案：D

解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了，所以，跟踪误差是难以避免的。

43、国内外的私募股权投资机构类型不包括（）。 A.专业化的私募投资基金 B.具有背景的投资基金 C.大型企业的投资基金部门

D.小型企业的投资基金部门 答案：D

解析：国内外的私募股权投资机构类型包括:专业化的私募投资基金，如黑石集团等；大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等；在国内，由中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资，是专门从事股权投资及管理业务的机构；大型企业的投资基金部门，这些部门主要为它们的母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略；具有背景的投资基金等。

44、（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 A.马可维茨 B.彼得.林奇 C.葛兰碧

D.莫迪利亚尼和米勒 答案：A

解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

45、某债券A的年息票利息为5元，债券的市场价格为100元，则该债券的当期收益率为（ ）。 A、5% B、8% C、10% D、15% 答案为A

【解析】本题考查当期收益率。根据公式I＝C/P＝5/100＝5%。 46、目前，()符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。 A.基金管理公司 B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构 D.以上选项都正确 答案：D

解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。 47、下列关于影响基金估值的因素描述正确的是（ ）。 A、基金估值的频率与基金的组织形式无关

B、开放式基金的估值频率要低于封闭式基金 C、基金估值时应坚持采取同样的估值方法

D、同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种，应确定不同的估值原则、程序及技术 答案为C

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的。选项B错误,我国的开放式基金于每个交易日估值,封闭式基金每周披露一次基金份额净值,但每个交易日也进行估值。选项D错误,同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术应当一致。

48、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，投资组合中现金、国债、银行票据、性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于（）。 A、10% B、20% C、30% D、50% 答案为B

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、银行票据、性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。 49、投资者在进行场内证券交易时所支付的佣金不包括（） A.证券公司经纪佣金 B.证券交易所手续费 C.证券交易所交易监管费 D.证券交易所过户费 答案：D

解析：投资者在进行场内证券交易时所支付的佣金一般由券商的经纪佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等构成。

50、到期收益率的影响因素主要有（ ）。

I.票面利率 II.债券市场价格 III.计息方式 IV.再投资收益率 A、I、II B、I、II、III C、I、II、III、IV D、II、III、IV 答案为C

【解析】本题考查到期收益率。到期收益率的影响因素主要有以下四个:票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。

51、投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是（） A.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力 B.预测证券市场未来的发展趋势 C.了解基金管理人的投资决策依据

D.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略 答案：A

52、下列关于风险测度的表述正确的是（ ）。 Ⅰ.风险的测度是风险管理的基础

Ⅱ.选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础，也是建立一个有效风险管理体系的前提

Ⅲ.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况

Ⅳ.事后风险测度是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况

Ⅴ.风险指标是对风险的抽象描述，单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征 A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 答案为C

【解析】本题考查投资风险的测度。Ⅴ错误,风险指标是对风险的抽象描述,没有一个单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征。 53、（）是用来衡量投资回报的风险水平。

A.标准差 B.均值 C.中位数 D.众数 答案：A

54、在投资组合管理的基本步骤中，一旦投资者的投资目标和投资被确定下来，投资管理人的下一个任务便是（ ）。

A、确定并量化投资者的投资目标和投资 B、形成资本市场预期 C、建立战略资产配置 D、制定投资说明书 答案为D

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。一旦投资者的投资目标和投资被确定下来,投资管理人的下一个任务便是完成投资说明书的制定。 55、关于保证金交易业务，下列说法错误的是（）。 A、当股票价格上涨时，融资交易会使得利润扩大 B、保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易 C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会

D、融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途 答案为C

【解析】本题考查保证金交易。选项C错误,融资、融券业务都会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。

56、（）系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。 A.伽玛 B.阿尔法 C.贝塔 D.西格玛 答案：C；

解析：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

57、基金的运作费用不包括（）。 A.审计费用 B.过户费 C.上市年费 D.分红手续费 答案：B

解析：基金的运作费用包括：审计费用、上市年费、信息披露费、分红手续费、律师费、持有会费、开户费、银行汇划手续费等。

58、当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（）。 A.高 B.低 C.两者相等 D.不确定 答案：A

59、根据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，（）应制订健全有效的估值和程序。 A.基金销售机构 B.中国基金业协会 C.基金管理人 D.基金托管人 答案：C

60、基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有会费、开户费、银行汇划手续费等，当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第（）位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。 A．1 B．2 C．3 D．4 答案为D

61、某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，β值为1.15，若无风险利率为6%，

则该投资组合的夏普比率为（）。 A.0.21 B.0.07 C.0.13 D.0.38 答案：D

62、关于指数基金，下列说法正确的是（）。

Ⅰ.指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类

Ⅱ.复制型指数基金在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资

Ⅲ.复制型指数基金的目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益 Ⅳ.增强型指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置 Ⅴ.增强型指数基金的目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差 A、Ⅰ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 答案为A

【解析】本题考查指数基金。指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类。前者力求按照基准指数的成分和权重进行配置，其目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差；后者在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

63、关于两种资产收益率相关系数的取值范围，以下表述正确的是（）。 A.-1～1 B.-0.5～0.5 C.0～1 D.-1～0 答案：A

、关于信用风险，下列说法错误的是（ ）。 A、分散化投资不能降低信用风险

B、建立信用评级制度可以有效控制信用风险 C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险

D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性 答案为A

【解析】本题考查信用风险。选项A错误,分散化投资可以避免信用风险。 65、利率上升时，债券价格（），当利率下降时，债券价格（）。 A、下降，下降 B、下降，上升 C、上升，下降 D、上升，上升 答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系,利率上升时,债券价格下降,当利率下降时,债券价格上升。

66、（）是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算。 A、逐笔清算模式 B、货银对付模式 C、第三方存管模式 D、托管人结算模式 答案为C

【解析】本题考查券商结算模式的概念。券商结算模式也称为第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全保管于存管银行，而不存放在证券公司。

67、关于基金自身投资活动的的说法，错误的是（ ）。

A、是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税

B、是价外税 C、金融业税率为6%

D、资管产品运营过程中发生的应税行为，以资管产品投资人为纳税人 答案为D

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项D错误,资管产品运营过程中发生的应税行为,以资管产品管理人为纳税人。 68、关于货币市场工具，以下表述错误的是（） A.货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能 B.货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性 D.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率 答案：B

69、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。 A．道琼斯指数 B．金融时报指数 C．日经股价指数 D．恒生指数 答案为A

70、某企业本年度的销售利润率为20%，销售收入为1000万元，则净利润为（ ）万元。 A、200 B、400 C、600 D、800 答案为A

【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率＝净利润总额/销售收入总额，所以，净利润总额＝销售收入总额×销售利润率＝1000×20%＝200万元。

71、（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据 A．贝塔系数 B．标准差 C．跟踪误差

D．风险价值 答案为D

72、（）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。 A.变现性 B.流动性 C.收益性 D.永久性 答案：B

解析：流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。 73、下列说法中，正确的是（ ）。 A、有保证的债券融资成本较高 B、无保证债券发行成本高于股票 C、无保证债券不会稀释股权 D、无保证债券监管比股票严 答案为C

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。有保证的债券融资成本低,无保证债券发行成本低于股票,且不会稀释股权,监管比股票松。

74、下列模型中，（）在牺牲了一定的精确性的同时，大大简化了马科维茨投资组合模型，使得在大型证券组合应用中的计算大大减少，从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。 A、单因子模型 B、期权定价模型 C、多因子模型 D、资本资产定价模型 答案为A

【解析】本题考查现代投资组合理论。1963年,威廉·夏普提出了一个单因子模型,该模型在牺牲了一定的精确性的同时,大大简化了马科维茨投资组合模型,使得在大型证券组合应用中的计算大大减少,从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。

75、在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是（）。 A．股价指数

B．债券价格指数 C．基金价格指数 D．证券价格指数 答案为D

76、一家企业的应收账款周转率是5，那么这家企业平均需花（）（天）收回一次账面上的全部应收账款。 A.68 B.70 C.73 D.75 答案：C；

解析：一家企业的应收账款周转率是5，那么这家企业平均需花365/5=73（天）收回一次账面上的全部应收账款。

77、一般来说，速动比率大于（ ）时，企业才能维持良好的短期偿债能力和财务稳定状况。 A、1 B、2 C、5 D、8 答案为A

【解析】本题考查流动性比率。一般来说,速动比率大于1时,企业才能维持良好的短期偿债能力和财务稳定状况。

78、如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系；由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性。这种说法（）。 A．错误 B．正确 C．部分正确 D．部分错误 答案为B

79、詹森指数是在（）模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

A.套利定价理论 B.CAPM C.有效市场 D.最优组合 答案：B

解析：詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

80、印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按（）‰征收，对受让方不再征收。 A．1 B．2 C．3 D．5 答案为A

81、上海证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认的时间段为（）。 A、9:30-11:30 B、13:00-14:00 C、13:00-15:30 D、15:00-15:30 答案为D

【解析】本题考查大宗交易。上海证券交易所每个交易日15:00-15:30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。 82、下列不属于显性成本的（）。 A.佣金 B.印花税 C.过户费 D.市场冲击 答案：D

解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。 83、非系统性风险的别称不包括（）。

A.特定风险 B.异质风险 C.整体风险 D.个体风险 答案：C

参考解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关。

84、下列关于债券按偿还期限的说法正确的是（）。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月 B.中期债券的偿还期一般为1～5年 C.长期债券的偿还期一般为10年以上 D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、 中期债券和长期债券 答案为C

85、固定收益资本市场中交易的是（ ）。 A、短期债券 B、中期债券 C、长期债券 D、不定期债券 答案为C

【解析】本题考查债券市场概述。固定收益资本市场中交易的是长期债券。 86、已知某证券的β系数等于1。则表明该证券（）。 A.无风险

B.有非常低的风险

C.与整个证券市场平均风险一致 D.与整个证券市场平均风险大1倍 答案：C

解析：考察贝塔系数的含义及其应用。 87、主动管理股票型基金（）。

A.个股选择和权重不受基金合同等的约束

B.管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围 C.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法 D.大类资产配置比例不受基金合同等的约束 答案：C

解析：主动型投资管理目标是超越比较基准。

88、基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特需诺比率（）

A.大于基金M的两倍 B.是基金M的两倍

C.等于基金M的特需诺比率 D.小于基金M的两倍 答案：A

、（ ）是为市场参与者提供达成债券交易的电子平台。 A、中债综合业务平台 B、中国现代化支付系统 C、上海清算所客户终端系统 D、中国外汇交易中心本币交易系统 答案为D

【解析】本题考查债券结算的框架。中国外汇交易中心的本币交易系统是为市场参与者提供达成债券交易的电子平台。

90、利润表的基本结构是（ ）。 A、收入－成本费用＝利润 B、收入＋成本费用＝利润 C、收入＋利润＝成本费用 D、利润－成本费用＝收入 答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润（或盈余）。 91、关于基金资产估值需要考虑的因素的说法不正确的是（ ）。

A、基金资产估值时，如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的，监管当局应

当对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等进行审查 B、基金管理人对投资品种进行估值时应保持程度和技术的一致性

C、根据基金估值方法的公开性要求，基金管理人应履行与基金估值的相关披露义务，应当在半年度和年度报告中披露估值的程序、估值技术及重大变化、假设、输入值、对基金资产净值及当期损益的影响等对基金估值有重大影响的信息

D、当基金管理人改变估值技术时，应本着最大限度保护基金份额持有人的原则及时进行临时公告 答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金资产估值时,如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的,基金托管人应当对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等进行审查,以保证通过估值技术获得的估值结果是公允的。

92、权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统，这一系统不包括的因素是（）。 A、公司因素 B、行业因素 C、政治因素 D、宏观经济因素 答案为C

【解析】本题考查宏观经济分析。权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统,这一系统涵盖了宏观经济因素、行业因素和公司因素。 93、目前，我国基金管理人的管理费实行（）。 A.每日计提并累计 B.每周计提并累计 C.按季度支付 D.按年支付 答案：A

解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

94、关于私募股权投资的退出机制，下列表述错误的是（）。 A、二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求

B、私募股权投资基金的退出机制包括首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算

C、管理层回购的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的性

D、破产清算是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径 答案为D

【解析】本题考查私募股权投资的退出机制。买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式,属于间接上市方法,为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。

95、已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）。 A.7.56% B.7.69% C.8.01% D.8.21% 答案：C

解析：RG=[（1+26%）1/3-1]×100%=8.01%。 96、关于ETF，下列说法正确的是（）。

Ⅰ.ETF既可以申购或赎回，又可以在二级市场上按市场价格买卖 Ⅱ.根据投资方法的不同，ETF可以分为指数基金和积极管理型基金 Ⅲ.目前国内推出的ETF是积极管理型基金

Ⅳ.ETF指数基金通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 答案为C

【解析】本题考查ETF的风险管理。Ⅲ错误,目前国内推出的ETF是指数基金。 97、积极型股票投资组合策略以（）为目的。 A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本 D.超越市场

答案：D；解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

98、上交所交易主机对股票大宗交易申报进行成交确认的时间段为（）。 A.9：30-15：00 B.15：00-15：30 C.9：30-11：30 D.9：30-15：30 答案：B

99、以下关于投资债券的风险的说法错误的是（）。 A.再投资风险 B．流动性风险 C．通胀风险 D．管理风险 答案为D

100、不属于宏观经济指标的是（）。 A.通货膨胀 B.失业率 C.汇率 D.就业率 答案：D

解析：宏观经济指标包括国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数。