公允价值 对企业财务管理的影响 勇琛景 四ＪＩＩ大学工商管理学院 ６ １ ００６４ （三）对经营业绩的影响。新准则主要 在金融工具、投资 房地产、非共同控制下 的企业合并、债务重组和非货币性交易等方 面引入了公允价值计量。公允价值的确定依 据的主要是活跃市场上的定价。这也就决定 【文章摘要】 公允价值的辱ｌ八是我国２００ 年颁 布实施的新企业会计准则中的一大亮 点。本文在分析了公允价值计量模式优 越之处的基础之上，进一步分析了公允 价值计量模式的使用对中国企业在财务 管理方面的影响。 【关键词】 公允价值财务管理 我国于２００６年发布了包括一项基本准 则和３８项具体准则在内的企业会计准则体 系。这套新的企业会计准则在充分考虑了中 国实情，保持中国特色的基础之上与国际会 计准则做了最大程度上的趋同。其中公允价 值计量模式的引入是其中的一大亮点。公允 价值计量模式的引入不仅为我国的企业的发 展带来了新的契机，同时也对我国企业在财 务管理方面的工作提出了新的要求。 一、公允价值计量模式的优势所在 在我国新发布的企业会计准则中把公 允价值定义为“是指在公平交易中，熟悉情 况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清 偿的金额”。 在实务操作中公允价值的确定可按以 下原则进行：如果该项资产（或负债，下同） 存在活跃市场，则可按该项资产在活跃市场 上的报价来确定其公允价值；如果该项资产 不存在活跃市场，则其公允价值可以参照与 其实质上相同的存在活跃市场的其他资产在 市场上报价来确定；若以上两种情况均不满 足，则该项资产的公允价值可运用估值技术 来确定。 公允价值相对与传统会计理论中的历 史成本有以下几点优势： （一）从静态计量到动态计量。公允价 值计量模式下在账面上反映的资产的价值 （价格）会随着其在市场上价值的变动而做 出相应的调整。 （二）弱化谨慎性原则，追求提供更为 准确的会计信息。在公允价值计量模式之 下，企业在“公允”计量资产减值所带来损 失的同时，也“公允”计量了资产增值所带 了金融工具，投赘胜房地产等按照公允价值 计量的相关事项和交易受市场因素影响的可 来的利得。 能性也比较大。如果在不同会计期问利率、 （三）提高了会计信息的相关性，强调 汇率、通货膨胀率等市场因素波动比较大， 决策有用观。 那么拥有相关资产、发生相关事项和交易的 （四）遵循更为精确的配比原则。收入 企业的经营业绩也必将随之发生大幅的波 按现行市价确认，相关的成本和费用使用的 动。这种波动『生的增大，不确定性的提高必 也在是面向市场的基础之上进行调整过的现 将导致企业经营风险的提高。 行成本，二者不仅在名义货币这个计量单位 （四）对预算管理和业绩考核的影响。 上是配比的，在计量属性上也是配比的。 上述内容已提及，公允价值计量模式的引入 会导致企业投融资等经营环境的变化，经营 二、公允价值的引入对中国企业的在 业绩波动性的提高，同时也使得资产负债 财务管理方面的影响 表，利润表和现金流量表等财务报表的所反 现阶段我国大部分企业的管理局限于 映的内容较新准则实施之前有了变化。这些 对生产经营的管理，忽视财务管理的核心作 不可避免地会影响企业的经营成果，财务状 用，致使企业财务管理的基础比较薄弱，制 况和现金流量。如，相关资产采用公允价值 度不够规范，相关技术相对落后。在这种现 计量、利润中增加的未实现的利得和损失等 状之下，研究公允价值的引入给中国企业财 会导致与资产和利润相关的一系列指标，如 务管理带来的影响对企业更好地适应新会计 资产负债率，净资产收益率和总资产报酬率 准则具有十分重要的作用。公允价值的影响 等考核指标的变化。 之处主要表现在以下几个方面： （五）对企业相关组织和人员提出了更 （一）企业投、融资环境的改变。公允 高的要求。在不存在活跃市场的时候，公允 价值的引入使会计信息更加真实准确，也使 价值确定存在选择折现率和计算未来现金流 得我国的会计核算与国际准则有了很大程度 量的问题，这也就大大地提高了信息处理过 的趋同，从而降低了中国企业走出国门和外 程中相关人员主观判断的成分，这也就对相 国企业走进中国的“会计遵循成本”。这不 关会计从业人员的专业判断能力和职业的道 仅有利于企业可以更好的参与国际竞争，而 德提出了更高的要求。针对该问题，一方面， 且也给企业带来了更多境外投融资的机会， 相关从业人员应通过不断学习等方式来提高 有助于弥补国内资本市场的不发达，改善中 自身的业务素质，严格自律，遵守职业道德 国企业过多依赖银行贷款而造成的资本结构 另一方面，企业应加强自身的内部控制，如 不合理的局面。但是由此一来必将增大企业 可以通过建立确定公允价值的方法和系统来 投融资的风险，因此企业必须增强风险意 保证前后会计期间的一致性，最大可能的消 识，加强风险管理，建立相应的风险预警和 除会计核算中的人为因素；与此同时， 化解机制。 也应逐步完善相关的法律法规和监督管理机 （二）利润分配的调整。对某些资 制，以达到内外环境共同作用，建立良好的 产和交易的核算采用公允价值，使得企业利 润中不仅包含了其在某一会计期间已经实现 会计环境的目的。圃 的收益，也包含了在此期间未实现的收益， 【参考文献】 即资产的持有利得和损失。期间之内，如果 １、王建成、胡振国．我国公允价值计 市场不景气，持有资产产生的是损失，则实 量研究的现状及相关问题探析［Ｊ】．会 现的利润和应分配的利润就是一致的；如果 计研究，２００７（５） ０ 市场走强，持有资产产生的是利得，那么在 ２、黄世忠．新会计准则的影响分析． 根据有关法律对企业利润进行分配时就可能 财会通讯（综合版）［ ￣ｏｏ７（１） 出现可分配的利润与实际的净现金流量相脱 ５、周守华，张敬峰．新会计准里４对财 节的窘况。针对这种可能出现的情况，企业 务管理的影响一兼论基于核心竞争 应该注意分析自身的利润构成，盈利质量以 ｉ力的财务管理变革。会计研究【Ｊ】， 及相关收益实现的可能性，形成建立在现金 ２００６ 流量基础之上的利润分配。 ＭＯＤＥＲＮＢＵＳＩＮＥＳＳ 坝代商业
