格力电器资产负债表垂直分析

 格力电器资产负债表垂直分析表 金额单位：万元 项目 2×13年 3,854,170.00 124,611.00 4,629,720.00 184,928.00 149,865.00 72,956.00 34,2.00 1,312,270.00 10,085.40 10,373,300.00 456,546.00 80,593.30 9,756.85 50,305.60 1,848,410.00 444,312.00 1,404,100.00 688.21 1,403,410.00 186,168.00 629.43 237,018.00 4,266.53 568,261.00 2,996,960.00 13,370,200.00 331,697.00 3,741.40 54,226.50 30,000.00 823,021.00 2,743,450.00 1,198,0.00 2×12年 2,4,390.00 26,346.00 3,429,220.00 147,487.00 173,971.00 71,086.60 29,035.60 1,723,500.00 13,724.30 8,508,760.00 208,0.00 55,491.20 2,816.00 2,816.00 1,3,360.00 372,501.00 1,270,860.00 818.63 1,270,040.00 230,432.00 11.01 163,527.00 4,808.93 291,109.00 2,247,930.00 10,756,700.00 352,0.00 8,107.80 798,358.00 2,266,500.00 1,663,010.00 2013% 2012% 变动情况 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产减值准备 固定资产净额 在建工程 固定资产清理 无形资产 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债: 短期借款 向银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 应付票据 应付账款 预收款项 28.83 26.91 1.92 0.93 1.38 1.12 0.55 0.26 9.81 0.08 3.41 0.60 0.07 0.38 3.32 0.01 1.39 0.00 1.77 0.03 4.25 100.00 2.48 0.03 0.41 0.22 6.16 8.97 0.24 1.37 1.62 0.66 0.27 0.13 0.69 0.01 -0.50 -0.12 -0.01 -0.05 34.63 31.88 2.75 16.02 -6.21 77.59 79.10 -1.52 0.00 1.94 0.52 0.03 0.03 3.46 0.01 2.14 0.00 1.52 0.04 2.71 100.00 3.27 0.00 0.08 0.00 7.42 0.00 1.47 0.09 0.05 0.35 -0.14 0.00 -0.75 0.00 0.25 -0.01 1.54 0.00 -0.79 0.03 0.33 0.22 -1.27 13.82 15.28 -1.45 10.50 11.81 -1.31 10.50 11.81 -1.31 22.42 20.90 1.52 20.52 21.07 -0.55 15.46 -6.50 卖出回购金融资产款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债: 长期借款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益: 实收资本(或股本) 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 所有者权益(或股东权益)合计 负债和所有者权益(或股东权益)总计 18,600.00 1,016.00 615,749.00 2,548.03 70.79 479,378.00 92,344.80 3,091,0.00 9,9,120.00 137,535.00 32,4.30 3,992.06 174,421.00 9,823,540.00 300,787.00 317,611.00 295,809.00 4,711.41 2,539,560.00 -193.60 3,458,280.00 88,386.70 3,546,670.00 13,370,200.00 35,000.00 135,767.00 252,210.00 2,019.91 70.79 544,161.00 251,376.00 1,574,390.00 7,883,040.00 98,446.30 16,040.50 1,146.97 115,634.00 7,998,670.00 300,787.00 318,718.00 295,809.00 759.35 1,757,230.00 1,013.40 2,674,310.00 83,706.80 2,758,020.00 10,756,700.00 0.14 1.23 4.61 0.02 0.00 3.59 0.69 0.33 1.26 2.34 0.02 0.00 5.06 2.34 -0.19 -0.04 2.26 0.00 0.00 -1.47 -1.65 23.12 14. 8.49 72.17 73.28 -1.12 0.00 1.03 0.25 0.03 1.30 0.00 2.25 2.38 2.21 0.04 0.00 0.66 100.00 0.00 0.92 0.15 0.01 1.07 0.00 2.80 2.96 2.75 0.01 0.01 0.78 100.00 0.00 0.11 0.10 0.02 0.23 0.00 -0.55 -0.59 -0.54 0.03 -0.01 -0.12 0.00 73.47 74.36 -0. 18.99 16.34 2.66 25.87 24.86 1.00 26.53 25. 0. 一、资产负债表结构变动分析 (一)格力集团资产结构的分析评价

（1）从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。格力集团本期流动资产比重高达77.59%，非流动资产比重仅为22.42%。可以认为格力集团资产的流动性较强，资产风险较小。

（2）从动态方面分析，本期格力集团流动资产比重下降了1.52%，非流动资产比重上升了1.52%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除存货的比重下降了6.21%，其他项目变动幅度不是很大，说明格力集团的资产结构相对比较稳定。 （二）格力集团的资本结构的分析评价 （1）从静态方面看，格力集团股东权益比重26.53%，负债比重73.47%，资产负债率比较高，财务风险较大。

（2）从动态方面分析，格力集团股东权益比重上升了0.%，负债比重下降了0.%，个别项目变动幅不是很大，表明格力集团的资本结构还是相对较稳定的，财务实力略有上升。 （三）格力集团资产负债表整体结构的分析评价

根据格力集团的资产负债表垂直分析表可以发现格力集团本年流动资产的比重为77.59%，流动负债的比重为72.17%，属于稳健型结构。格力集团上年流动资产的比重为79.10%，流动负债的比重为73.28%。从动态方面看，相对于上年，虽然格力集团的资产结构和资本结构都有所改变，但格力集团资产结构与资本结构适应程度的性质并未改变。 二、资产结构的具体分析评价

（1）经营资产与非经营资产的比例关系

格力电器公司经营资产与非经营资产结构分析表 单位：万元 项目 2013年 2012年 2013年（%） 2012年（%） 变动情况 经营资产： 货币资金 3854168 24392 28.83% 26.91% 1.92% 预付款项 149865 173971 1.12% 1.62% -0.50% 存货 1312273 1723504 9.81% 16.02% -6.21% 固定资产 1403414 1270039 10.50% 11.81% -1.31% 在建工程 186168 230432 1.39% 2.14% -0.75% 无形资产 237018 163527 1.77% 1.52% 0.25% 固定资产清理 629 11 0.005% 0.00% 0.005% 经营资产合计 7143535 55876 53.43% 60.02% -6.59% 非经营资产： 交易性金融资产 124611 26346 0.93% 0.24% 0.69% 应收票据 4629724 3429217 34.63% 31.88% 2.75% 应收账款 184928 147487 1.38% 1.37% 0.01% 应收利息 72956 71087 0.55% 0.66% -0.12% 其他应收款 342 29036 0.26% 0.27% -0.01% 可供出售金融资80593 55491 0.60% 0.52% 0.09% 产 发放贷款及垫款 456546 2080 3.41% 1.94% 1.47% 投资性房地产 50306 20801 0.38% 0.19% 0.18% 长期待摊费用 4267 4809 0.03% 0.04% -0.01% 递延所得税资产 568261 291109 4.25% 2.71% 1.54% 其他流动资产 10085 13724 0.08% 0.13% -0.05% 长期股权投资 9757 2816 0.07% 0.03% 0.05% 非经营资产合计 6226676 4300813 46.57% 39.98% 6.59% 资产合计： 13370211 107566 100.00% 100.00% 0.00% 从上表可以看出，格力电器公司的经营资产和非经营资产都有所增长，但是经营资产占总资产的比重从60.02%下降到53.43%，减少了6.59%，表明该公司的实际经营能力较2012年有所下降。

（2）固定资产与流动资产的比例关系 固定资产和流动资产的比例关系 结构 项目 2013年（%） 2012年（%） 固定资产 10.50% 11.81% 流动资产 77.58% 79.10% 固流比例 1:7.4 1:6.7 根据上表可以知道，格力电器公司2013年度流动资产比重为77.58%，固定资产比重为10.50%，固流比例大致为1:7.4；2012年度流动资产比重为79.10%，固定资产比重为11.81%，固流比例大致为1:6.7，固流比例有所下降，风险程度一般。2013年的固定资产较2012年增加了133375万元，说明格力电器依旧在扩大生产。 （3）流动资产的内部结构 流动资产结构分析表 金额（万元） 结构（%） 项目 2013年 2012年 2013年 2012年 差异 货币资金 3854168 24392 37.15% 34.02% 3.14% 债权资产 4922250 3676827 47.45% 43.21% 4.24% 存货资产 1312273 1723504 12.65% 20.26% -7.61% 其他 284561 214041 2.74% 2.52% 0.23% 合计 10373252 85087 100.00% 100.00% 0.00% 根据表可以看出，货币资产比重上升了3.14%，存货资产的比重下降了7.61%，说明格力电器公司的即期支付能力提高了；但债权资产比重同样上升4.24%，应当引起重视。 三、负债结构的具体分析

项目 流动负债 长期负债 负债合计 负债期限结构分析表 金额（万元） 结构（%） 2013年 2012年 2013年 2012年 差异 99120 7883040 98.22 98.55 -0.33 174421 115634 1.78 1.45 0.33 9823540 7998670 100 100 0 从表可以看出，格力电器公司本年流动负债比重高达98.22%,比上期低了0.33%，

表明公司在使用资金时，以短期资金为主。由于流动负债对企业资产流动性要求较高， 因此，该公司所奉行的负债筹资虽然会增加公司尝债压力，承担较大财务风险，但同时也会降低公司的负债成本。 负债方式结构分析表 项目 金额（万元） 结构（%） 2012年 8.81 38.32 3.35 1.7 20.79 27.03 100 差异 -3.06 -2.01 3.25 0 -8.59 10.43 0 2013年 2012年 2013年 银行信用 565318.2 704886.3 5.75 应付债券 商业信用 35671 30858 36.31 应缴款项 83.3 268250.5 6.6 内部结算款项 1016 135767 1.7 外部结算款项 11980 1663010 12.2 应付股利 70.79 70.79 其他负债 36798.71 2162040.41 37.46 负债合计 9823540 7998670 100

该表说明格力电器公司没有通过发行可转换债券筹资，该公司商业信用是 该公 司负债资金的最主要来源，所占比重较高，该项目可能会对公司信誉产生影响，负债 方式结构的这种变化还将对公司的负债成本产生影响。 项目 无成本负债 低成本负债 高成本负债 负债合计 负债成本结构分析表 金额（万元） 2013年 2012年 2013年 9258686.8 7295586.7 94.25 335438.4 3520 3.41 229879.8 349822.3 2.34 9823540 7998670 100 结构（%） 2012年 差异 91.21 3.04 4.4 -1.01 4.37 -2.03 100 0

该表看出在全部负债中，无成本负债比重高达94.25%，比上年提高了3.04%,低成本负债比重下降了1.01%，高成本负债比重下降了2.03%，以此合理利用无成本负债，是降低企业负债资金成本的重要途径之一。 四、股东权益结构分析 项目 实收资本(或股本) 资本公积 投入资本合计 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 内部形成股东权益合计 归属于母公司股东权益合计 金额（万元） 2013年 300,787 317,611 618,398 295,809 4,711 2,539,560 -194 2,839,887 3,458,280 2012年 300,787 318,718 619,505 295,809 759 1,757,230 1,013 2,054,812 2,674,310 结构（%） 2013年 8.70 9.18 17.88 8.55 0.14 73.43 -0.01 82.12 100 2012年 11.25 11.92 23.17 11.06 0.03 65.71 0.04 76.84 100 差异 -2.55 -2.73 -5.28 -2.51 0.11 7.73 -0.04 5.28 0 从表可以看出，如果从静态方面分析，内部形成的股东权益仍然是该公司股东权益的最主要来源。从动态方面分析，2013年的投入资本仅仅比2012年少了1107万元，同时因为2013年度留存收益的增加幅度大，使投入资本的比重明显下降了5.18%，内部形成的权益资金比重相应上升了5.28%，因此说明该公司的股东权益结构的变化主要是生产经营上的原因引起的。

未分配利润以较快的速度增长，占2013年股东权益比重的73.43%，较2012年上涨了7.73%，2013年股东权益增加了782670万元，主要来自未分配利润增加的782330万元。