黑河学院学报 ２０１３年第３期（２０１３年６月） ＪＯＵＲＮＡＬ ｏＦ ＨＥＩＨＥ ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ 经济管理研究 ｄｏｉ．１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１６７４－９４９９．２０１３．０３．０１０ 我国上市公司自愿内部控制鉴证动机探析 以万科集团为例 徐婧 （安徽商贸职业技术学院会计系，安徽芜湖２４１０００） 摘要：随着国内外一系列公司财务舞弊事件的发生，已有许多投资者开始关注被投资公司内部控制的情况，并逐 渐认识到，内部控制是影响会计信息可靠性的重要因素；上市公司的经营者和管理者也同样注意到，仅仅披露财务报表 而不顾报表数据真实性的做法是不能给投资者提供更加具有说服力的信息的。因此，越来越多的上市公司出于种种原 因和目的，自愿披露内部控制鉴证报告来满足各方使用者需要，促进公司资金的引入与融通。 关键词：自愿性；内部控制鉴证；上市公司；万科集团 中图分类号：Ｆ２７６．６ 文献标志码：Ａ 文章编号：１６７４—９４９９（２０１３）０３—００４２—０６ 不论是引起全球关注的安然事件，还是国内 究。 一屡屡发生的如红光实业这样的财务信息舞弊案 、例，都导致了近些年来全社会对会计信息失真问 分析 我国上市公司内部控制鉴证现状与动机 题的普遍关注。上市公司提供的虚假财务报告 虽然可以取得一时的利益，但纸包不住火， （一）我国上市公司内部控制鉴证现状 总有一天会公之于众，这不仅挫伤了广大投资者 的积极性，更使投资者对财务报告失去信任，影 对于上市公司内部控制信息如实披露的管 理，我国起步迟、发展慢且监管力度并不到位。 响公司的筹资。很多隐瞒财务信息，提供虚假财 务报告的上市公司，最后都会在资金的融通上出 现断档，最终导致整个公司崩盘。 而纵观上市公司财务报告信息失真的原因， 其中很重要的一个是上市公司内部控制意识不 披露质量不高，措辞模糊、避重就轻是常见问题， 面对这样的问题也没有相应的处罚措施。所以， 一直以来，上市公司对内部控制信息的披露意识 不强，自觉性很差。在安然事件影响下，我国证 券市场的相关监管部门逐渐意识到监督的重要 强和制度不健全，很多上市公司觉得内部信息外 泄不利于避税，可能会降低公司在同行业的竞争 性，于是从２００２年开始，特别是２００６年以后至 今，有关部门发布了诸多文件，对内部控制及内 部控制评价提出了详细要求 Ｊ。２０１０年，最新出 台文件对于内部控制自我评价报告强制要求披 露，但对于评价自我评价报告的内部控制鉴证行 为及鉴证报告披露仍持自愿态度，并不强求。虽 然中国的内部控制鉴证尚未形成气候，还有许多 力，带来法律纠纷，等等。但近些年来，很多上市 公司却开始转变态度，主动聘请会计师事务所进 行内部控制鉴证审计，出具内部控制鉴证报告并 公开披露，且自愿内部控制鉴证的上市公司队伍 逐渐壮大，呈逐年递增的趋势，其中原因值得探 收稿日期：２０１３—０１—１６ 基金项目：中国商业会计学会课题《上市公司自愿性内部控制鉴证报告的动机研究》（ｋｙ２０１２０１）；安徽省高等学校省级科学重点研 究项目《知识产权质押融资贷款与评估模型研究》（２０１１ ｓｋ５７９ｚｄ） 作者简介：徐婧（１９８２一），女，安徽芜湖人，硕士，主要从事会计学研究。 待完善的地方，但规范文件的不断出台与完善， 对上市公司能起到强化意识、督促监管的作用， 所以，国内现在自愿披露内部控制鉴证报告的上 市公司越来越多，已达５０％左右。具体可见表１。 表１ ２００６－－２０１１年上市公司内部控制 鉴证报告披露发展 单位：家 ２００６年２００７年２００８年２００９年２０１０年２０１１年 注：贤料根据上海证券交易所及深圳证券交易所网站整理。 （二）我国上市公司自愿内部控制鉴证动机 １．筹资融资动机 上市公司的资金来源除了经营收入以外，主 要来自于社会募集资金和银行等金融机构借贷 款。不管哪种方法，投资者和债权人都会要求公 司提供有关数据，以证明公司的经营能力和偿债 能力，尤其银行等金融机构原来只要求借贷款企 业提供近三年的财务报告之类的财务数据，并对 企业财务报告进行审计，中国近几年也开始对一 些金融企业要求提供内部控制鉴证报告。筹资、 融资的过程中，如果双方信息不能互通，信息不 对称，往往会导致筹资融资行为的失败或失去先 机，所以，需要有一个良好的资金流动监控和管 理，上市公司内部控制鉴证及报告披露是必然发 展趋势。 ２．盈利动机 如果公司盈利能力好，往往乐于表现，所以， 业绩越好的上市公司，越有动力披露内部控制信 息，展示公司经营成果。而良好的盈利能力公开 化以后，又能吸引更多的投资者，获得更多可用 资源，加快公司成长发展速度。但公司快速增长 可能导致公司的管理、资金量等方面跟不上公司 的成长速度，原来的内部控制系统可能会失效， 这就需要花时间重新致力于内部控制系统的建 设。而种种过渡期会给公司带来风险，管理层由 于不愿意因增长速度过快而弱化了内部控制，在 这种时候自愿性内部控制鉴证的动机会比较明 显和强烈。 ３．自我宣传动机 同样是为了让投资者建立对企业的信心， 并对企业提供的数据放心，有时上市公司会不 惜审计成本，找有知名度和良好声誉的审计机 构进行内部控制鉴证。因为良好的审计机构意 味着可以拥有专业技术水平较高的注册会计师 做审计，并可以获得高质量审计效果。一个会 计师事务所如果想要获得专业、诚信、高质量审 计的名声，必须提供与此相符的审计服务，安然 事件虽然导致了四大会计师事务所之首的安达 信声誉被打折扣，但其他三大会计师事务所仍 然是社会大众心目中高质量、高水平的象征。 这主要因为这些事务所一直以来吸收高素质人 才，讲求审计质量打下的基础。作为投资者，在 还不了解投资对象内部情况之前，肯定会更加 偏重有良好声誉的审计机构和审计人员所做的 鉴证报告，所以，国内很多上市公司也力求委托 四大会计师事务所及具有良好声誉的注册会计 师进行鉴证，一方面可以通过审计对公司内部 控制做出正确的评估和获得改善内部控制管理 的建议；另一方面，也可以更容易获得投资者的 肯定。 ４．内部监督动机 公司外部董事的数量也可能决定公司 管理层内部控制鉴证的自愿性。外部董事，即 不属于本公司员工或权益方的董事会成员。外 部董事制度是由公司外部人员担任公司董事， 并在董事会中占据主要比例和主导地位。制度 本意在于避免董事成员与经理人员的身份重叠 和角色冲突，保证董事会于管理层进行公 司决策和价值判断，更好地维护股东和公司利 益。外部董事能对管理者起到一定的监控督促 作用，如监督力度较强，则自愿性内部控制鉴证 的程度就会较高。反之，如果外部董事监控不 得力，管理层自愿性披露内部控制信息的程度 就会降低。 ５．财务管理动机 内部控制包括了财务的内部控制，而控制效 果如何，又会体现在财务数据上，所以，公司的财 务信息与内部控制息息相关。在国内内部控制 鉴证刚刚起步的时候，许多审计单位在审计时， 也是侧重财务内部控制的审计。内部控制体系 设计得是否健全、完善、有效，都会影响财务信息 的可靠性，而只对财务信息进行审计并不能让相 关信息使用者全面了解上市公司的整体情况，只 有通过对整体内部控制信息的全面盘查并有效 披露才能做到。因而上市公司聘请注册会计师 对公司进行内部控制鉴证，可以完善内部控制制 度，加强内部控制制度建设，提高财务信息质量， 促进企业更好地进行财务管理。 二、万科集团接受内部控制鉴证动机及其影响 万科企业股份有限公司是目前中国最大的 专业住宅开发企业，至２０１０年末，业务覆盖到以 珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点 的４６个城市。万科企业股份有限公司Ａ股于 １９９１年１月２９日上市，成为深圳证券交易所第 二家上市公司，持续增长的业绩，以及规范透明 的公司治理结构，使公司赢得了投资者的广泛认 可。 万科公司也一直积极响应深圳证券交易所 的文件要求，每年都主动进行内部控制的自我评 价，并请会计师事务所审核，审核报告也会进行 披露。那么对于万科公司这样的优质企业来说， 为什么会自愿进行内部控制鉴证，披露鉴证报告 能给万科公司带来什么利益呢？可从以下几个 方面予以说明。 １．从股份变动情况探析筹资融资动机 由于万科公司成立时间长，所以，其年报数 据太多，不能一一列示，只选择了其中具有代表 性的年度年报数据。２００１年，深圳证券市场上市 公司内部控制鉴证刚刚起步，万科公司还没有开 始披露鉴证报告内容，２００６年开始，深圳证券交 易所开始对内部控制评价报告的披露提出要求， 之后，万科公司每年都做内部控制的自我评价报 告，并委托会计师事务所进行鉴证，然后对报告 内容进行披露。在报告中，万科公司详细披露了 公司的内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟 通、内部监督等内容。万科公司的企业文化一直 以“阳光照亮的”为核心价值观，所以，在内 部控制鉴证报告中，公司在内部控制中存在的不 足也如实表述，做到了信息透明化。 表２ 内部控制鉴证报告披露前后 万科公司股份变动对比 靴：股 ２００７矩 ２００８妊 股份类型 ２００１正 公积金转增 公开发行 其他 公积金转增 其他 一、有限售 国家持有股 １竹６ 一卿 ６８９ ９９ ０００ ０００ 份 境内法人持 ０００ ０００ 一镪０００ ０００ 有股份 境外法人持 １新 ８１羽 —１ ９７１鳓 ８９８ ６６３ 趋蛳１ｓ７ 有股份 ｝资持股 有限售条件 ０ ２８３ ８６５ ａＢ４ ８１ ５５４ 一６８４ ９５９ ３３２ ９９ ８９８ ６６３ ２３牺ｌ５７ 股｛ ｆ 二、无限售 斛鼢 １．人民币普 ｌ翻１３５ ２８５ ３Ｉ７彻５仰 ６８４ ９５９ ３３２ ３跏１９６ ８６８ —２３ ４０５１５７ 通殷 ２．境内上市 弱９｛９０５６ ４９３１嘴３００ ｝资股 无限售条件 ０ １卿０８４ ３４１ ３ｌ７昕６ ７０７ ６８４哟３３２ ４ ０２３ ３０５螂 一∞４０５ 三、股份总 ０ ２１８４ ９４９ ３７５ ３ｌ７１５８ ２６１ ０ ４ｌ２３ ２０８ ８３ｌ 数 而万科公司这样做，也为其带来了良好影响， 从表２（见上页）可以看出，在未进行内部控制鉴证 之前，万科公司的股份无增减变动，披露了内部控 制鉴证报告以后，万科公司股份的增减变动比较频 繁，而股份的减少往往是因为内部管理人员的人事 调动或因为股份类型有所变化。总体来讲，万科公 司的股份一直呈上升趋势。这说明在证券市场上， 由于万科公司的这种信息透明化、公开化的态度， 令投资者对公司有较大的信心和信任，也从中可以 看出，由于筹资融资不存在问题，万科公司的公司 规模也一直在壮大发展。而公司发展得越好，万科 公司也越愿意公开本公司内部情况，这样可以让资 本市场和投资者更加放心。 ２．从公司盈利情况探析盈利动机 万科公司从事房地产开发这一高利润行业， 且又有正确的经营理念和良好的管理机制，所 以，万科公司一直都是房地产开发行业里的翘 楚。从表３可以看出，万科公司不仅每年的净利 润金额高，而且总体上一直呈上涨趋势，净资产 收益率指标也较高，虽然有一定浮动，但浮动性 不大，总体呈上升趋势。基于以上数据可以判 定，万科公司是一个盈利能力高，且能实现所有 者财富最大化的企业。 表３ 内部控制鉴证报告披露前后 万科公司盈利能力分析 单位：元 注：资料根据万科公司年度报表整理。 可以发现，２００１年净利润相较于２０００年上 升了２６％，以此速度增长的话，到２００６年，万科 公司净利润应该为１ １８６ ９４５ ２６９．５元，但２００６ 年净利润远远超过这个金额，可见，在２Ｏ０１— ２００６年间，净利润同比增长率应超过２６％的比 率，而从２００６年到２０１１年这段时间来看，总体 上净利润同比增长比率都超过了２６％。所以， 万科公司开始进行内部控制鉴证之前，盈利能 力虽然很强，但净利润增长速度不如开始进行 内部控制鉴证之后快。虽然净利润增长比率与 内部控制鉴证行为并非直接相关，但很显然，进 行内部控制鉴证并披露内部控制信息确实为万 科公司资本的壮大、所有者的利益、公司整体的 发展带来了一定的促进作用，而作为一个盈利 能力强，净利润总体呈大幅度上涨趋势、成长速 度快的公司来说，表现欲望也是比较强的，会积 极主动的去向社会大众及潜在投资者展示公司 的经营成果、管理状况，确定自己的翘楚地位。 万科公司不仅对于内部控制评价报告的提供非 常主动的配合，对于机关，以及有关监管部 门所要求的其他报告或数据的提供也是配合度 极高的，而这样坦诚公布的态度不仅为其带来 了更多的投资者，也为企业建立了良好的形象， 反而更能促进业绩的提高。 ３．从合作的审计机构探析自我宣传动机 从表４（见下页）可以看到，万科公司作为大 型集团公司，在内部信息管理方面，并没有考虑 审计成本问题，无论是开始内部控制鉴证之前， 还是之后，所合作的都是大型顶级的会计师事 务所，除了“四大”之一的毕马威以外，还有深圳 排名第一、全国排名第五的中天勤。而万科公 司与这些审计机构合作，除了是想得到高质量 的审计服务以外，也想借助这些审计机构的声 誉证明自己公司的内部信息真实可靠。中天勤 在２００１年因为牵涉进“银广夏事件”名誉扫地 之后，万科公司便取消了与其的合作，仅仅与毕 马威继续保持合作关系，２００２年之后，万科公司 便应深圳证券交易所当年新出台的要求，开始 披露内部控制鉴证报告。由此可见，与好声誉、 年份董事会人数董事人数董事在董事会中比重 ∞ １ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ ０ １ ２ ２ ２ ２ ２ ２ ２ ２ ２ ２ 吣 吣 ∞ ∞ ∞ 叭 叭 高质量的审计机构合作是可以促使上市公司自 愿披露内部控制鉴证报告的，因为这样的报告 数据可靠性高，可以令投资者和社会大众放心， 也可维护公司形象。 表４ 内部控制鉴证报告披露前后 万科公司合作审计机构变动 年份 合作审计机构 中天勤会计师事务所和毕马威会计师事务所 毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所 毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所 毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所 毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所 毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 注：资料根据刀科公司年度报表整理。 ４．从外部董事比重探析内部管理动机 外部董事比重高低决定着对公司管理 者的监督力度如何，表５中数据显示，万科公司 ２００１年的时候，董事会当中仅有１名外部董 事，只占了８％的比重，２００３年以后，外部董 事的人数上升至４名，占了３６％的比重，比重大 幅度提升并保持稳定。万科公司的外部董 事在董事会中所占比重提升之后，对管理层监督 力度肯定随之加大，而在高监督力度的压力下， 管理层自然会自愿披露内部控制信息以证明自 己的工作能力，缓和代理冲突。 表５ 内部控制鉴证报告披露前后 万科公司董事会结构变动 单位：人 年份董事会人数董事人数董事在董事会中比重 注：资料根据万科公司年度报表整理。 ５．从鉴证报告与财务信息的关联探析财务管 理动机 内部控制包括了财务方面的控制管理，内 部控制效果会最终体现在财务数据上。从图１ 毕马威会计师事务所在内部控制鉴证报告前面 的声明可以看出，进行内部控制鉴证的主要目 的是为了公司年度报告的制作使用，从中可见， 内部控制鉴证报告对财务信息真实性的重要证 明意义，也正反映了，出于财务信息可靠性、缜 密性考虑，上市公司往往会自愿披露内部控制 鉴证报告。 内．Ｉ柱卅审括扭鲁 ，（ＰＭＧ—Ｄ（２０ｌｌ１ｏＲＮｏ ０００３ 万科￣ｉｌｔｔｔ．￣ｄｔ－Ｉ１＂限垂町量事套： 直们接受喜托，审辕７ｔ登田董理ｌ时∞Ｉｏ牛Ｉ２月３１日与肘务枉袁栩是的内部拉 制宥垃性的认定。青，＾、田ｆ理 竹青任ｔ建立．Ｊｒ仝内郜拉制井诛持葬青蛙性，￣＇ｆｒｌ的ｔ任 置时青套町与对奔扭袁相是的内．Ｉ扭．Ｉ的有棘性点ｔ毒见． 鹿们的审檀走能据中田ｆｉ卅量计师协鲁茬市的 内部拉．ｊ审牲抽丰ｔ见》进行竹。在 审檀过程中．＾们赛艳７包括了■，洲．ａｏｒｒ，，ｉ．￣－竹内部牡棚诡计的●理性和执扦的宥蛀社， 以覆＾们“井蓝暑的鼻他租序。＾们栩信，＾们的审械为戋袁ｔ见提供了夸理竹善硅。 内部拉制鼻宥田有限卅，冉在由于惜促成●鼻而导致．．扭毫生和耒棱生理的可能性。 此外，由于情况的置化可能手监内部控螂堑拜不恪叠，最降低对拉■政熏，槛序遵糖曲鞋 度。楫据内部拉．Ｉ评价岵采稚洲束未内却控制青蛙性再有一￡的凰隆。 我们认为，量叠田于２０ｉｏ年ｉ２月３１日在所有ｔ太方面保持了按照中华人民共和田 对政邦精布坤 内部奢计拉制蔑范一一薹奉规范（试行）》拇准建立时与财务报袁栩＊的 有垃的内部控制． 耒拄拳所书面冉毒，不佴用于 图１万科公司２ｏｌ０年内部控制审核报告第一页 中国证券市场尚不成熟，不过随着国内外一 系列公司财务舞弊事件的发生，已有许多投资者 开始关注被投资公司内部控制的情况，并逐渐认 识到内部控制是影响会计信息可靠性的重要因 素。上市公司的经营者和管理者也同样注意到， 加强内部控制可以为营运的效率和效果、财务报 告的可靠性、对法律法规的遵循性等目标的实现 提供合理保证，仅仅披露财务报表，而不顾报表 数据真实性的做法是不能给投资者提供更加具 有说服力的信息的，因而越来越多的上市公司自 愿披露内部控制鉴证报告来满足各方使用者需 要，促进公司资金的引入与融通。 参考文献： Ｉ１］袁秋云・沪市上市公司２ｏ０ 年内部控制鉴证报告分析［ ］ 财经界，２ｏｏ９（９）・ Ｍｏｔｉｖａｔｉｏｎ Ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｎ Ｃｈｉｎａ’Ｓ Ｖｏｌｕｎｔａｒｙ Ｉｎｔｅｒｎａｌ Ｃｏｎｔｒｏｌ Ａｔｔｅｓｔａｔｉｏｎ Ｔａｋｅ Ｖａｎｋｅ ａｓ ａｎ Ｅｘａｍｐｌｅ Ｘｕ Ｊｉｎｇ （Ａｎｈｕｉ ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｃｏｌｌｅｇｅ ｏｆ Ｖｏｃａｔｉｏｎａｌ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，Ｗｕｈｕ ２４１０００，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｗｉｔｈ ｔｈｅ ｏｃｃｕｒｒｅｎｃｅ ｏｆ ａ ｓｅｒｉｅｓ ｏｆ ｉｎａｎｃｉｆａｌ ｆｒａｕｄ ｉｎ ｃｏｍｐａｎｉｅｓ ａｔ ｈｏｍｅ ａｎｄ ａｂｒｏａｄ，ｍａｎｙ ｉｎ— ｖｅｓｔｏｒｓ ｈａｖｅ ｓｔａｒｔｅｄ ｔｏ ｐａｙ ａｔｔｅｎｔｉｏｎ ｔｏ ｔｈｅ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ｏｆ ｔｈｅ ｉｎｖｅｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｙ ａｎｄ ｃｏｍｅ ｔｏ ｒｅａｌｉｚｅ ｈａｔｔ ｔｈｅ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ｉｓ ａｎ ｉｍｐｏｒｔａｎｔ ｆａｃｔｏｒ ｔｈａｔ ａｆｆｅｃｔｓ ｔｈｅ ｒｅｌｉａｂｉｌｉｔｙ ｏｆ ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ．Ｔｈｅ ｏｐｅｒａｔｏｒｓ ａｎｄ ｍａｎａｇｅｒｓ ｏｆ ｈｅ ｌｔｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｉｅｓ ａｌｓｏ ｎｏｔｅ ｔｈａｔ ｏｎｌｙ ｔｈｅ ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ ｏｆ ｉｆｎａｎｃｉａｌ ｓｔａｔｅｍｅｎｔｓ ｗｉｈｏｕｔｔ ｉｎｖｏｌｖｉｎｇ ｔｈｅ ａｕｔｈｅｎｔｉｃｉｔｙ ｏｆ ｔｈｅ ｒｅｐｏｒｔ ｄａｔａ ｃａｌｌ’ｔ ｐｒｏｖｉｄｅ ｍｏｒｅ ｃｏｎｖｉｎｃｉｎｇ ｉｆｏｒｎｍａｔｉｏｎ ｔｏ ｉｎｖｅｓｔｏｒｓ，ｔｈｕｓ ａｎ ｉｎｃｒｅａｓｉｎｇ ｎｕｍ— ｂｅｒ ｏｆ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｉｅｓ ｆｏｒ ｖａｒｉｏｕｓ ｒｅａｓｏｎｓ ａｎｄ ｐｕｒｐｏｓｅｓ ｖｏｌｕｎｔａｒｉｌｙ ｄｉｓｃｌｏｓｅ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ａｔｔｅｓｔａｔｉｏｎ ｒｅｐｏｒｔ ｔｏ ｍｅｅｔ ｔｈｅ ｎｅｅｄｓ ｏｆ ｔｈｅ ｕｓｅｒｓ ｗｉｔｈ ｔｈｅ ａｉｍ ｏｆ ｐｒｏｍｏｔｉｎｇ ｔｈｅ ｉｎｔｏｄｕｃｔｒｉｏｎ ａｎｄ ｆａｃｉｌｉｔｙ ｏｆ ｔｈｅ ｃｏｍｐａｎｙ’Ｓ ｆｕｎｄｓ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｖｏｌｕｎｔａｒｉｎｅｓｓ；ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ａｔｔｅｓａｔｔｉｏｎ；ｄｉｌｉｇｅｎｃｅ ｉｎＶｅｓｔｉｇａｔｉｏｎ；ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐｕｉｅｓ ［责任编辑：师清芳］ ・４７・
