重 庆 文 理 学 院
课 程 实 训 报 告
数学与财经学院 金融数学专业 2011级1班
姓 名： 阳 臣
学 号： 201102034042
指导教师： 闫永海
日 期： 2013-12-9
实训项目名称 实训地点 实训目的与要求： 万科A资产负债表比率分析和资产负债结构分析 S-C1305 通过本次实训教学活动的实施，能进一步掌握企业偿债能力的内涵及其目的；熟练掌握企业偿债能力指标的计算方法及其作用；在熟练运用偿债能力指标的基础上，合理分析企业的偿债能力，进而评价企业的整体财务状况。 实训内容： 1．短期偿债能力指标的计算和分析； 2．长期偿债能力指标的计算和分析； 3．影响短期偿债能力和长期偿债能力的影响因素； 4．资产负债表各项目的变化及其原因； 5．资产结构和资本结构分析； 6．企业战略对资产负债表的影响。 实训步骤 1．认真阅读资产负债表资料，并收集企业和行业有关资料； 2．计算短期偿债能力指标，分析企业的短期偿债能力； 3．计算长期偿债能力指标，分析企业的长期偿债能力； 4. 根据上述指标，并结合其他资料，对该企业的财务状况进行评价； 5．通过分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度；
6．写出分析报告；
实训结果： （一）比率分析： 】 （1）流动比率=流动资产/流动负债=362,773,737,335.37259,833,566,711.09=1.4 分析：一般认为该指标应该达到2:1以上，该指标越高，表明企业的偿付能力越强，企业所面临的的短期流动风险越小，债权人安全程度越高。万科2012年度的流动比率为1.4，明显比2:1的指标低，表明该公司的偿债能力较弱。偿债能力的强弱是流动资产和流动负债的相互影响，光一方面的增长或减少是不能说明问题的，该公司的流动资产虽然很多，但流动负债也较多，所以流动比率较小。 （2）现金比率=货币资金/流动负债*100% =52,291,542,055.49/259,833,566,711.09 =20.125% 分析：现金比率可以准确地反映企业的直接偿付能力，当企业面临支付工资日或大宗进货日等需要大量资金时，这一指标更能显示出其重要作用。现金比率越高，表明企业可立即用于支付债务的现金类资产越多，一般认为这比率应在20%左右，在这一水平上，企业的直接支付能力不会有太大问题。从计算结果来看，万科的现金比率超过了20%，如果按该指标评价评价，说明该公司的偿债能力还是很强的，应该给予肯定的评价。
（3）资产负债率=负债总额/资产总额*100%= 296,663,420,087.27/378,801,615,075.37*100%=78.3163% 分析：资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，他通过负债与资产的对比，反映在企业总资产中，有多少是通过举债获得的。该指标越大，说明企业的负债越重；反之，说明企业的负债越轻。如果这一比率超过100%，则表明企业已资不抵债，视为达到破产的警戒线。通过计算该公司的资产负债率为78.3163%，这一比率相对较高，，无论是企业本身，还是投资人或债权人，虽然可以接受，但长期偿债能力风险较大。 其他非流动资产 7,712,804,000.00 负债合计 84,807,576,000 非流动资产合计 24,827,295,000.00 所有者权益(或股东权益)合计 22,638,730,000.00 资产总计 107,446,306,000.0107,446,306,000.0负债和所有者(或股东权益)合计 0 0 （4）股东权益比率=股东权益/总资产*100%= 82138194988.1/378801615075.37*100%=21.6837% 分析：股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资素形成的。这是表示长期偿债能力保证的重要指标，该指标越高，说明企业资产中由投资人投资所形成的的资产越多，长还债务的保证越大。该公司的股东权益比率为21.6837%，说明只要公司资产下跌22%以上，债权人就不能全额收回其债权。可见，债权人利益的保证程度较低。 （5）产权比率=负债总额/股东权益*100%=296,663,420,087.27/82,138,194,988.10*100%=3.61176% 分析：产权比率反映的是债务负担与偿债保证程度相对关系的指标，该指标更直观的表现出负债受到股东权益的保护程度，即是计算有形净值负债率。 （二）资产负债结构分析： 2012年：
流动资产比重= 111,657,136,505.71/ 39,563,846,934.78 *100%=228.22% 固定资产比重= 14,887,655,184.79 / 126,544,791,690.50 *100%=11.77% 2011年： 流动资产比重= 78,017,542,363.20 / 35,288,150,672.11 *100%=221.0871% 固定资产比重= 13,707,957,655.30 / 91,725,500,018.50 *100%=14.9445% 分析： 一般而言，企业固定资产与流动资产之间只有保持合理的比例结构，才能形成现实的生产能力，否则，就有可能造成部分生产能力闲置或不足。万科公司2012年度流动资产比重为228.22%，固定资产比重为11.77%，固流比例大致为1：24,2011年度流动资产比重为221.0871%，固定资产比重为01.9445%，固流比例大致为1：14.8，从以上数据来看固流比例不太稳定的.
(2)负债期限结构： 项目 2012 流动负债 非流动负债 负债合计 259,833,566,711.09 36,829,853,376.18 296,663,420,087.27 金额（元） 2011 200,724,160,315.26 27,651,741,167.76 228,375,901,483.02 结构（%） 2012 87.79 12.21 100 2011 87.9 12.1 100 差异 -0.125 0.909 0 分析：负债期限结构能够说明企业的负债筹资，从表中可看出，万科公司2012年流动负债比重高达87.78%，比去年降低了12.5%，表明该公司在使用负债时，以短期资金为主，而非流动负债则相对较低些。由于流动负债对企业资产流动性要求较高，所以该公司承担较大的财务风险，但同时会降低公司的负债成本 （4）股东权益结构： 分析：从以上所有者权益的简单数据可以看出，实收资本两年差距较大，由于投资人不是经常变动，所以形成的权益也变化不大，未分配利润增加，说明2012年比2011年经营的状况要好一些；而所有者权益的增加也说明了这个问题，但企业的利润分配也会影响这些指标，是多反面原因造成的。 （三）趋势分析
1.编制定比分析表 以2011年为基期，分别计算各年资产负债表项目与基期资产负债表中对应项目的比值，如下表： 项目 2011 100 ---- 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 2012 99.7535 ---- 115.5876 120.5486 150.6248 111.5423 122.7092 148.6116 109.2665 108.2556 205.2208 150.8263 147.8417 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 累计折旧 固定资产净值
固定资产减值准备 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产合计 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应交税费 预计流动负债 递延收益 一年内到期的非流动负债 ---- 100 100 100 100 100 100 100 100 100 ---- 100 100 100 -100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 00 100 100 100 100 100 100 2.367816 110.5266 161.5678 177.1087 114.3619 153.1329 128.2487 127.7481 127.2108 568.3034 ---- 135.2774 138.8531 132.8357 -124.07 153.6575 127.7087 233.2211 129.5537 121.3112 168.1401 199.5754 127.4268 168.2908 187.845 138.5597 105.4631 112.4216 --- 127.7987 101.1267 126.129 127.2178 流动负债合计 长期借款 应付债券 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 拟分配现金股利 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 所有者权益合计 负债和所有者权益
总计 分析： ①从公司总资产变动趋势来看，万科公司规模正在迅速。2012年的总资产比2011年增长，公司正在逐步发展。 ②从各类资产及主要的资产项目的变动趋势来看，除在建工程、长期借款、递延收益等在某些年有所下降外，其他项目均逐年上涨，但涨幅各有不同。其中可供出售金融资产上涨较大，是由于公司对证券等的投资加大，想获取更多的收益，单一方面短期借款的涨幅也较大，说明公司短期的流动较强，资金周转量大。从资产的构成来看，流动资产的涨幅均小于非流动资产的涨幅，说明公司有意的维持资产的流动性，降低资产减值风险。 ③从各类资金来源的变动趋势来看，流动负债、非流动负债增长缓慢，特别是非流动负债，说明公司投资减小，为了保证风险的均衡，获得稳定的利润，偿债压力也不会有很大，这对公司的长期发展是有好处的。同时，该公司的所有者权益也在增长，但2012年有所回落，这是因为2012年的未分配利润减少，有效地把收益平均化，公司的情况总体还是较稳定的。
