金融视线Ｉ Ｆｉｎａｎｃｅ 大数据时代下互联网金融创新模式的探索与分析① 湖南农业大学信息科学技术学院尹骁王明宇 摘要：互联网金融是在信息技术高速发展的前提下，依托云计算、社交网络等新兴技术平台来实现支付 资金融通等传统 金融机构所进行和开展的业务过程中逐步涌现出米的一种金融创新模式。在大数据时代下，互联网金融所．具有的低成本、 高效率等优点固然值得赞扬，同样地，其所具有的高风险和管理缺位等弊端因素也不容忽视。本文根据大数据时代和互联 网金融的托最，以长尾理论为基础视角，针对支付宝、Ｐ２ＰＦ￣贷、众筹融资等互联网金融实体进行了阶段性的理论分析。 关键词：互联网金融大数据长尾理论金融创新 中图分类号：Ｆ８３２ 文献标识码：Ａ １引言 大数据时代是一个信息技术高速发展的时代。通过对大 数据的收集、查询和分析，并将此运用于人们日常生活的方方 面面中，可以切实提高日常事务处理的效率。互联网金融就是 在这样的时代背景下产生和发展的。互联网金融以互联网作 为基础设施和载体，实现信息技术与金融行业的融合创新。 当前，互联网金融的发展速度已经超乎了人们的想象，而２０１５ 年中国股票市场突如其来的“牛市”，更让互联网金融这一新 兴领域大势涌人人们的视线中。互联网金融所具备的低成本 和高效率等优势，则因为移动互联网、云计算等新兴信息技 术的发展更加熠熠生辉。互联网金融在传统金融机构所开展 的业务基础上，依托网络平台各种端对端的共享网络设计，如 微信、支付宝钱包等，为市场中更为庞大的用户群（区别干创 造了大量价值的少量客户）提供了高效、便捷的投融资方式， 也因此形成了互联网金融的长尾市场。 长尾理论最早由Ａｎｄｅｒｓｏｎ于２００４年提出，用于描述现代 电子商务企业和网站的商业运营模式。“长尾”在经济学和统 计学中有“帕累托分布”和“幂律”的口语化表达之说，正如正 态分布曲线中容易被人们忽视的那条“长长的尾巴”，虽然从 垂直的角度上看不及那“高高耸起的头部”，但其在水平上的 长度以及总体效应上却可能远远超过了“头部”。而随着现代 信息技术的飞速发展，长尾理论所需要的“尾部”关注成本大 幅度降低，继而长尾理论实现的条件满足，“长尾时代”真正 地到来了ｏ“长尾时代”可以说是一个“普惠时代”，大多数人群 都成为了受关注的群体。而互联网金融，作为“互联网＋’’的一 种独特形式，则很好地继承和发展了长尾理论对于主流市场 外具有的异质化的潜在需求所占有的市场份额与主流市场 的少数畅销产品相匹敌，更有甚者是远远超过。 ①基金项目：２０１２国家科技支撑计划课题（２０１２ＢＡＤ３５Ｂ０４）。 作者简介：王明宇（通讯作者）（１９７９－），男，内蒙古赤峰人，湖 南农业大学信息科学技术学院讲师，主要从事电 子商务与计算机应用研究。 文章编号：１００５—５８００（２０１５）０３（ｂ）一０５１－－０３ 本文接下来将以长尾理论为基础视角，通过对互联网金 融的创新模式进行探索性的研究和分析，为当今时代互联网 金融的发展提出一些建设性的意见。 ２长尾理论在互联网金融上的应用 长尾理论是在２１世纪网络时代逐渐浮现和兴起的一种 具有一定科学性的新兴理论，由于效率和成本的因素，当商品 流通和存储展示的方式和场地足够 商品生产的边际成本 逐渐下降至接近０，并且商品的销售成本同样也急剧下降时， 一些看似非畅销的商品，同样也能给卖者带来可观的盈利， 其市场份额可以与主流市场中的畅销商品相匹敌，甚至大幅 超过。 上述看似非畅销的商品，我们可以称之为利基商品。 长尾理论被视为是对横贯人类生活和商业社会的 “二／ 定律的彻底。“二／ ’定律于１８９７年由意大利新古 典经济学家帕累托提出，是用来说明社会上２Ｏ％的人口占有 ８０％的财富这种不平衡现象。主流市场由２０％的畅销商品组 成，而剩下的８Ｏ％的非畅销商品即为利基商品。而现代信息技 术的发展，则让“二／ 定律变得不那么确定了ｏ“互联网 的盛 行，直接的影响是“长尾市场”的兴盛，利基商品的销量虽在一 定程度上远小于主流市场的畅销商品，但却无形中迎合了多 数客户的多样化需求。进而，利基商品与畅销商品在市场份 额上的竞争逐渐从劣势中走出，并近乎占据优势地位。相关 实例包括Ｇｏｏｇｌｅ公司因将其客户群中广告商和出版商的“长 尾”商业化而收获了可观的利润。图书出版行业属于“小众商 品”行业，图书的销售总会是两极分化严重，没有受人冷落的 冷门书籍，就没有流行热门的畅销书籍。这些受人冷落的冷 门书籍，就是图书中的利基商品。随着互联网和电子商务的发 展，图书的存储和销售成本急剧下降，图书中的利基商品开始 占领市场了，因此给图书出版商带来大量的利润。“二／ 定律 也将会随着长尾理论对互联网高速发展的现代经济社会的 普及而逐渐退出历史舞台了。 传统主流的金融市场会因风险管理和控制、信息不对称 ｗｗｗ．ｃｈＩｎａｂＩ．ｎｅＩ＿２０１５年３月ｌ ０￣１ Ｆｉｎａｎｃｅ ｌ金融视线 以及交易成本等原因而选择排斥低收入者和中小型企业进 性均分到个人自然就ＪＩｌＴ。重要的是，娱乐宝归根到底就是 入市场。然而，随着互联网金融的不断深化创新，低收入人群 在互联网的平台上以众筹融资的方式在募集资金。娱乐宝 和中小型企业所代表的长尾市场将会逐渐壮大，并最终超过 也是这个道理。作为互联网金融的本质，普惠金融这一概念 深深融入了互联网金融从业者的心里。伴随着互联网金融长 就是如假包换的众筹融资。 第三方支付指的是具有一定信誉保障和资金实力的第 三方机构通过与国内外各大商业银行签订合作协议实 传统金融行业中的巨头市场。中国古话中的“寡不敌众”，同样 ３．２第三方支付 尾市场的发展，整个业态都会呈现出一股“为人民大众服务” 的春风暖意。 ３互联网金融创新模式 互联网金融是互联网和金融行业的创新性融合，对于互 联网金融的创新模式而言，紧跟用户需求与技术发展，是互 联网金融良性发展的必经之路。当前，互联网金融的创新模 式主要包括众筹融资、第三方支付、Ｐ２Ｐ网贷等。不同的互联网 金融创新发展模式所对应的是不同方面的用户需求和体验， 而这种百花齐放式的发展之路，相信也会随着现代信息技术 的蓬勃发展而逐渐壮大。 ３．１众筹融资 众筹融资是对英语￣ｃｒｏｗｄｆｕｎｄｉｎｇ的直译，是指以团 购预购的方式，通过互联网募集项目资金的互联网金融创 新模式。众筹融资利用互联网在信息传播方面的优势，帮助 缺乏资金但不乏创造力的艺术家、企业或者个人宣传，并因 此获取人民大众的支持和关注，募集和获取项目发展的资 金需求。相关实例包括人人投、娱乐宝等国内较为火热的投 资理财类产品。 “人人投”是一个关注对实体店铺的股权投资众筹的网 络平台，通过对客户源充足、知名度较高、运营态势良好的店 铺进行项目股权融资，在进行项目股权融资的同时，对实体店 铺进行包装和推 投资风险由投资方和项目方共同承担。对 于“人人投”的发展来说，当前国内众筹项目的诚信和自律性 是众筹融资在中国逐渐发展壮大的必要前提。 娱乐宝是阿里巴巴公司于２０１４年３月２６日推出的继支付 宝、余额宝、招财宝后最新一款“宝宝类”理财产品，通过众 筹融资的方式，向在娱乐宝平台购买保险理财类产品的用 户募集用于投资影视剧作品的资金，并以影视票房作为投 资的收益，年化收益率高达７％，足以吸引投资者的眼球。当 前，娱乐宝已然成为世界最大的Ｃ２Ｂ电影投融资平台。娱乐 宝一经推出，散布于全国各地的网友纷纷响应进行提前预 约，并最终购买娱乐宝投资理财产品。有人说，娱乐宝并不 是当前所流行的“众筹融资”概念，原因是娱乐宝区别于众 筹融资的最重要的一点是娱乐宝能提供给投资者预期资金 收益回报。在这里，这些人犯了一个致命的错误，众筹融资 是互联网金融的一种创新模式，互联网金融的本质就是普 惠金融。对于众筹融资这种涉及人数繁多的金融模式，风险 ０５２ ｌ ２０１ ５年３只・ｗｗｗ．ｃｈｌｎｏｂｔ ｎｅｔ 现交易支付的网络平台。第三方支付网络平台的优势在于降 低了以及企事业单位与银行业务对接的成本，以利益中 立的方式巧妙地避免了与被服务企业的竞争，同时迎合了被 服务企业的个性化发展需求。作为全世界最大的移动支付产 商，支付宝已然成为了中国人Ｅｔ常生活中轻易就能接触到的 第三方支付平台。支付宝是阿里巴巴集团“宝宝类”理财产品 的开山鼻祖，它很好地发展了阿里巴巴集团的良好声誉。截至 目前，暂无任何重大财产安全事故在支付宝交易平台上发生， 保证了支付宝的安全性。尽管如此，第三方支付网络平台的安 全风险仍然不容忽视。２０１４年过后，央行加强了对互联网 金融行业的监管力度。对于关乎人民大众切身利益的重要一 方，第三方支付平台应该要以行业领导者支付宝为榜样，加强 使用第三方支付网络平台进行交易支付的各方面安全保证， 促进第三方支付行业良性发展。当前，中国国内的第三方支付 网络平台主要有支付宝、财付通、贝宝、乐富等。 ３．３ Ｐ２Ｐ网贷 Ｐ２Ｐ网贷（Ｐｅｅｒ ｔｏ Ｐｅｅｒ），中文全称为点对点网络信贷，指 的是个人之间以网络信贷公司提供的网络借贷平台为基本场 所，实现借贷双方各自满意的借贷合约，借方收益为合约源资 金以及利息同时承担合约风险，贷方在合约期限到达之时偿 还本金和利息，网络信贷公司则收取提供网络信贷的中介服 务费。Ｐ２Ｐ网贷是互联网金融长尾市场发展的一个很好的范 例。在普通老百姓人人可触及的网络上完成传统金融机构无 法实现的大众化民间借贷，便捷、高效，Ｐ２Ｐ网贷是真真正正 的惠民互联网金融创新模式。当前，Ｐ２Ｐ网贷的运营模式主要 有两种，包括传统的Ｐ２Ｐ模式以及债权转让模式，两者的区别 在于前者仅仅只提供基本的信息服务，而后者还提供主动式 的债权转让供需匹配，增加了第三方机构与借货双方的关联 性。截至２０１５年５月，中国国内的网络信贷平台已经超过３０００ 家。然而，Ｐ２Ｐ网络信贷的高利率、高风险以及缺乏有效监管 手段等难以避免的弊端因素无形中让Ｐ２Ｐ网贷在中国的发展 打上了一个大大的问号。 参考文献 【１】黄海龙．基于以电商平台为核心的互联网金融研究［Ｊ］． 上海金融，２０１３（８）． 【２］黄健青．“众筹”——新型网络融资模式的概念、特点 及启示［Ｊ］．国际金融，２０１３（９）． 金融视线Ｉ Ｆｉｎａｎｃｅ 本溪地区农村金融存在的问题与对策研究 沈ｌ￣Ｅｔｒ＂学院张泽凡李彦宾 摘要：我国是一个发展中的农业大国，农业在Ｉ１１民经济中有着举足轻重的作用。‘‘三农”问题是在推动我国经济平衡发展 和构建和谐社会的过程中遇到的一个难题。农村金融的发展决定着新农村建设的成败，要想建设好新农村，农村金融必 须有所作为，要切实为广大农村地区居民提供基础金融服务。本文希望通过对本溪地区农村金融发展问题分析，能给该地 区的农村经济发展带来一些启示。 关键词：农村金融 本溪地区 金融需求 金融供给 中图分类号｝Ｆ８３２ １引言 文献标识码：Ａ 文章编号：ｌ００５—５８００（２０ｌ５）０３（ｂ）一０５３－－０３ 没有发挥其应有的作用。 农村金融作为实体经济的重要组成部分，特别是一些中 小城市的周边地区，农村金融存在着很多问题。农村金融是 农村货币流通与资金融通活动的总称。农村金融活动不仅包 括农村金融机构的活动，也包括农村民间借贷活动。现代农 ２本溪地区农村金融存在的问题 ２．１村镇银行融资渠道狭窄 村镇银行的融资渠道可以分为内源融资和外源融资。但 村金融的作用主要体现在筹集资金、供应资金和货币流通管 是，受到本溪地区村镇银行本身发展条件和相关，理等职能上。 族自治县、平山区、明山区、溪湖区、南芬区和一个高新技术产 业开发区。全境总面积８４１４平方公里，总人口１７０万。２０１４年全 村镇银行的融资渠道并不健全，造成了村镇银行的融资渠道 本溪地处辽宁省东南部，下辖本溪满族自治县、桓仁满 狭窄。通过调查分析发现镇银行在内源融资方面来看具有以 下两个问题：第一，自有资金不足。自有资金是所有企业内源 融资的重要渠道，具有自主性、低成本性和抗风险性的特点。 年本溪地区生产总值１１７１．１６＇［Ｌ元，比上年增长６．３％。其中，第 村镇银行作为商业银行，收入主要为存款利差。而且本溪地 一产业增加值６３．６１亿元，增长３．３％。金融机构本外币各项存 区村镇银行还处于起步阶段，规模较小，银行利润率较低， 留存收益有限，不能满足目前的资金需求。第二，融资途径单 一款余额ｌ１１６．３亿元，比年初增￣１１８７．０亿元，增长８．５％。其中，金 融机构单位存款余额３９９．９亿元，比年初增７／＇￣６１．４亿元，增长 。目前本溪县村镇银行主要以投资人初始投资和股东追加 １８．２％；个人存款余额７０６．４亿元，比年初增｝ＪＩ１３２．６亿元，增长 投资最为内源融资的主要来源，还不具备上市融资的条件， ４．８％。虽然农业方面对经济的贡献不断攀升，但农村金融却 股东的追加投资会受到股东资金规模的。从外源融资来 ［３】乔海曙等，互联网金融［Ｍ】．北京：经济管理出版 【１２］杨群华．我国互联网金融的特殊风险及防范研 Ｊ】．金 社，２０１４． 融科技时代，２０１３（７）． ［４】芮晓武，刘烈宏．中国互联网金融发展报告［Ｍ】．北京：社 ［１３】姚文平．互联网金融——即将到来的新金融时代［Ｍ】． 会科学文献出版社，２０１４． 北京：中信出版社，２０１４． ［５】王汉君．互联网金融的风险挑战［Ｊ】．中国金融，２０１３（２４）． ［６王峥．６】我国互联网金融的风险分析及防范措施［Ｊ】．时代 【１４】张丞．发展文化金融可借鉴互联网金融思维［Ｎ］．中国 文化报，２０１４—０３—２８． ［１５］朱晋川．互联网金融的产生背景、现状分析与趋势研 究［Ｊ］．农村金融研究，２０１３（１０）． 金融，２０１４（８）． ［７】魏革军．创新是金融制度变迁的主线［Ｊ］．中国金融，２０１ １ （２４）． ［８】吴庆．互联网金融不会被掐死【Ｊ】．中国民商，２０１４（５）． 【９】谢清河．我国互联网金融发展问题研 Ｊ］．经济研究参 考，２０１３（４９）． ［１Ｏ】闰真宇．关于当前互联网金融风险的若干思考【Ｊ】．浙江 金融，２０１３（１２）． ［１ｌ】杨佼．求解Ｐ２Ｐ征信困局［Ｎ／ＯＬ］．第一财经日报， ２０１４—０４一】５． ｗｗｗ．ｃｈｌｎａｂＩ．ｎｅＩ＿２０１５￣ａｇ ｌ ０５３
