经济论坛
论金融科技解决
中小企业融资难的理论基础及作用机制
吴欣璐
（宁波大学，浙江宁波315211）
摘要：中小企业是我国经济发展不可或缺的一部分，其面临的融资难问题一直是发展的绊脚石。而近些年来，基于科技进步以及金融“脱媒”的新机遇，金融科技呈现出爆发式增长的势头，为中小企业融资难问题的解决创造了一定的条件。本文首先从金融科技及中小企业出发，引出对中小企业融资难的困境及原因，并以交易成本理论为基础对其缓解中小企业融资难问题的机制进行探讨，最后提出建议并进行总结。关键词：金融科技；中小企业；融资难；理论基础；作用机制1金融科技金融科技（FinTech）是指技术带来的金融创新，其通过一系列的技术创新创造出新的模式、业务、流程与产品，并全面应用于支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等各大金融领域，是金融业未来的主流趋势。金融科技行业具有利润率较低的优势，虽然其平台化的商业模式在前期需承担较高的沉没成本，但常在用户规模突破临界数量后才能实现大量盈利。同时，因金融科技公司利润率低，故其必须要提高资产的利用率以满足自身的发展需求。这在客观上为其“不创新则死”营造了易于创新的土壤，使得其规模持续增长。作为新兴行业，其业务类型和盈利模式多样化，呈现出高度细分且相互交叉的特点。目前纵观金融科技的本质，金融科技公司业务呈现出以“脱媒”“去中心化”和“定制化”为主要特征。在众多模式中，网络信贷依靠投资资金和数据驱动的在线平台将资金直接或间接地借给小企业，与中小企业融资难问题最为相关。2中小企业融资难问题目前，中小企业融资难主要集中体现在其着难以直接从银行获取贷款、从资本市场直接融资，而民间融资成本高又十分高昂三点。究其原因，中小企业融资难的根本原因主要是中小企业的自身特点和融资特点与现行的以商业银行为主导的融资体系严重不匹配。其融资特点与金融体系不匹配，商业银行高信贷门槛使中小企业可能从资产规模、资产质量、还是管理水平上，都达不到贷款的要求。此外，我国中小企业融资难的现状反映出我国没有一个专门的机构进行协调，也欠缺玩善的法律体系从制度上对中小企业提供保障。3理论基础及作用机制在上述对金融科技的特点和中小企业融资难的现状及原因的分析后，关于金融科技对缓解中小企业融资问题的理论基础及作用机制，本文将从从交易成本理论进行分析：交易是有成本的，融资也不例外。交易成本理论被应用到金融科技支持中小企业融资当中，主要是由于利用金融科技其融资成本低所带来的低交易成本优势。它依托于大数据、云计算以及搜索引擎等互联网新技术，基于大数据对客户信息资料的分析，能够精准判断客户信用水平及还款能力，促进金融科技平台较有针对性地向客户发放贷款。在这个过程中，金融技术及融资平台的参与极大地降低了中小企业的融资成本，也正是由于其融资低成本的特点吸引了广大的中小企业进行融资。具体来看，金融科技公司一方面能够以更低成本汇集传统金融体系无力汇集其无法涉及的投资需求；另一方面能够以合理的成本识别传统金融无法识别的低风险资产。他们利用数据技术和金融服务整合投资需求及风险识别控制两者之间的关系，并借助互联网业务平台对借贷双方进行有效的撮合。由于依靠大数据特色及科技创新，通过金融科技平台融资定价成本往往会比民间融资低，而且又不像通过银行等金融机构间接融资、资本市场直接融资那样准入门槛高。同时，平台的运转高效的特点也降低了有迫切需求的中小企业在筹资时的时间成本，提高了资金的使用效率。因此，由上述分析可以看出，金融科技为平台降低中小企业的交易成本提供了平台。福建某食品厂向当地信用社借款无果，后通过“宜人贷”成功以11％的年化利率筹资，实现经营效益，其融资成本低远低于民间借贷（法律保护24%的年化贷款利率）而且不用提供自身的资产做担保。同时，6天的时间便使得其筹资需求得到了满足，减少了其因资金缺口对生产效率及经营情况的影响。可见，运转高效的金融科技平台降低了有迫切需求的中小企业在筹资时的时间成本，提高了资金的使用效率，满足了其扩大再生产的需求。4结语通过对目前新金融模式下的金融科技助力中小企业融资问题探讨，本文认为中小企业自身应有效提高自身的信用及信息化水平；金融科技行业应注重规则的制定；应加强有关法规及的制定和执行力度。新金融的发展模式对我国目前中小企业融资难问题的解决具有一定的促进作用。因此，中小企业在进一步发展过程中，应该充分重视金融与科技三者之间的联系，加强对新金融技术知识的学习，培养企业员工的新金融的发展思维。同时，我们应该认识到，在缓解中小企业融资难问题方面，只有整合来自各方面的力量，促进整个社会信息的充分流通，才能有效降低交易成本，探究出更为合理的措施和策略，解决我国中小企业所面临的融资难问题，进而提高中小企业的经济效益。参考文献［1］曾丽婷.对中小企业融资问题的思考［J］.时代经贸,2013（32）.［2］段卫平,王娜.国有商业银行与中小企业融资的博弈分析［J］.长春师范学院学报,2003（16）.［3］蒲林霞,朱波强.中小企业融资环境分析［J］.生产力研究,2011（40）.［4］巴曙松.中国金融大未来［M］.北京:华文出版社,2010.作者简介：吴欣璐（1997-），女，浙江金华人，宁波大学，本科在读，研究方向：金融学。211
