1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。 姓名：______ 考号：______
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A、套期保值 B、保证金制度 C、实物交割 D、发现价格
2、宋体关于程序化交易，以下说法正确的是（ ）
A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式 B、与策略本身的开发和优劣相关 C、只可以执行频度很高的交易 D、主要强调策略开发和执行的方法
3、（ ）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。 A、市场资金总量变动率
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B、市场资金集中度 C、现价期价偏离率 D、期货价格变动率
4、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ） A、行使表决权、申诉权 B、设计期货合约
C、在期货交易所内进行期货交易 D、按规定转让会员资格
5、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的（ ） A、经常账户 B、资本账户 C、金融账户 D、净误差和遗漏
6、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ） A、设计期货合约 B、行使表决权、申诉权 C、联名提议召开临时会员大会 D、按规定转让会员资格
7、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ） A、T+0交易
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B、保证金机制 C、卖空机制 D、高敏感性
8、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ） A、基差是期货价格和现货价格的差 B、基差风险源于套期保值者
C、当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失 D、基差可能为正、负或零
9、宋体国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。 A、本币汇率上浮，出口增加 B、本币汇率上浮，出口减少 C、本币汇率下浮，出口增加 D、本币汇率下浮，出口减少
10、按照（ ）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。
A、进入期货市场的目的 B、交易者人数 C、交易头寸 D、交易规模
11、国际收支平衡表中，最基本、最重要的账户是（ ）
A、资本账户 B、经常账户
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C、平衡账户 D、官方储备账户
12、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格但尚未实现交手此时该建筑企业属于（ ）情形。
A、期货多头 B、现货多头 C、期货空头 D、现货空头
13、促使我国豆油价格走高的产业因素是（ ）
A、降低豆油生产企业贷款利率 B、提高对国内大豆种植的补贴 C、放松对豆油进口的 D、对进口大豆征收高关税
14、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨）,当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中（ ）元。（不计手续考等费用）
A、净盈利6000 B、净亏损6000 C、净亏损12000 D、净盈利12000
15、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（ ）元。
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A、1.18 B、1.67 C、1.81 D、1.19
16、美式期权的时间价值总是（ ）
A、等于0 B、小于等于0 C、大于等于0 D、不确定
17、已知某商品的需求弹性等于1.5，其供给弹性等于0.8，则蛛网的形状是（ ）的。
A、收敛型 B、发散型 C、封闭型 D、圆圈型
18、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ）
A、-50000元 B、10000元 C、-3000元 D、20000元
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19、被称为“另类投资工具”的组合是（ ）
A、共同基金和对冲基金 B、商品投资基金和共同基金 C、商品投资基金和对冲基金 D、商品投资基金和社保基金
20、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指（ ）的百分比值。
A、期末库存与当期消费量 B、期初库存与当期消费量 C、当期消费量与期末库存 D、当期消费量与期初库存
21、宋体杠杆参与类产品在存续期间几乎不提供利息，发行时也没有折价，并设有参与率条款，使得投资者的收益率等于（ ）
A、标的资产收益率除以参与率 B、标的资产收益率乘以参与率 C、标的资产收益率乘以竞价率 D、标的资产收益率除以竞价率
22、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（ ）
A、买日元期货买权 B、卖欧洲日元期货 C、卖日元期货
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D、卖日元期货卖权，卖日元期货买权
23、宋体（ ）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。
A、_作风险 B、信用风险 C、流动性风险 D、法律风险
24、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即0.01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）
A、25美元 B、32.5美元 C、50美元 D、100美元
25、宋体β小于1的证券，其风险小于整体市场组合的风险，收益也相对较低，称为（ ）
A、稳固型证券 B、防守型证券 C、中立型证券 D、进攻型证券
26、宋体点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，以下正确的是（ ）
A、现货结算价格=期货价格+升贴水 B、现货结算价格=期货价格=升贴水 C、现货结算价格=期货价格×升贴水
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D、现货结算价格=期货价格/升贴水
27、（ ）的计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。
A、移动平均线 B、几何平均线 C、支撑线 D、压力线
28、需求的价格弹性公式为（ ）
A、需求量变动的百分比/价格变动的百分比 B、价格变动的百分比/需求量变动的百分比 C、需求量变动值/价格变动值 D、价格变动值/需求量变动值
29、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（ ）
A、在合约到期日需买进一手小麦 B、在合约到期日需卖出一手小麦 C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦 D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦
30、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）
A、实值期权 B、虚值期权
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C、平值期权 D、零值期权
31、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。
A、系统风险 B、非系统风险 C、信用风险 D、财务风险
32、宋体风险度量的方法不包括（ ）
A、敏感性分析 B、情景分析 C、人力分析 D、压力测试
33、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（ ）
A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系
34、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（ ）
A、60%
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B、70% C、80% D、90%
35、在货币供应量中，准货币的大小为（ ）
A、M1一M0 B、M2一M1 C、M3一M1 D、M3一M2
36、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国采取了增发国债的赤字财政。当国债由（ ）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。
A、美国家庭 B、美国商业银行 C、美国企业 D、美联储
37、（ ）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。
A、伦敦金属期货交易所 B、芝加哥期货交易所 C、纽约商品交易所 D、纽约商品交易所
38、宋体如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要（ ）单位的标的资产的空头加以对冲。
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A、N（D1） B、N（D2） C、N（D3） D、N（D4）
39、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈，那么这个期货市场就是（A、有广度的 B、窄的 C、缺乏深度的 D、有深度的
40、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列（ ）经济现象。
A、本币汇率贬值，资本流入 B、本币汇率升值，资本流出 C、本币汇率升值，资本流入 D、本币汇率贬值，资本流出
41、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ ）
A、现货市场上的价格波动频繁 B、期货市场上的价格波动频繁 C、期货市场比现货价格变动得更频繁 D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致
42、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（A、均衡价格上升，均衡数量下降
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）
）
B、均衡价格上升，均衡数量上升 C、均衡价格下降，均衡数量下降 D、均衡价格下降，均衡数量上升
43、宋体城镇登记失业率即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比，是我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标，由（ ）负责收集数据。
A、人力资源与社会保障部 B、中国国家统计局 C、劳动统计局 D、管理机构
44、下列不属于金融期货的是（ ）
A、外汇期货 B、黄金期货 C、利率期货 D、股指期货
45、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（ ）
A、19480元 B、19490元 C、19500元 D、19510元
46、目前，我国上海期货交易所采用（ ）交割方式，郑州商品交易所采用（ ）交割方式。
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A、集中，滚动交割和集中交割相结合 B、集中，集中 C、滚动，集中
D、滚动，滚动交割笔集中交割相结合
47、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
A、套期保值期货从业资格考试真题 B、保证金制度 C、实物交割 D、发现价格
48、全社会固定资产投资总额按照（ ），可划分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。
A、经济类型 B、管理渠道 C、资金来源 D、投资额大小
49、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）
A、500元，-1000元，11075元 B、1000元，-500元，11075元 C、-500元，-1000元，11100元 D、1000元，500元，22150元
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50、操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（ ）
A、共同基金 B、对冲基金 C、商品投资基金 D、套利基金
51、1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（ ）元/吨。
A、2716 B、2720 C、2884 D、2880
52、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。
A、6100 B、6150 C、6170 D、6200
53、7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（ ）
A、200点
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B、180点 C、220点 D、20点
54、期权的时间价值与期权合约的有效期（ ）
A、成正比 B、成反比 C、成导数关系 D、没有关系
55、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）
A、1250欧元 B、-1250欧元 C、12500欧元 D、-12500欧元
56、关于期权价格的叙述正确的是（ ）
A、期权有效期限越长，期权价值越大 B、标的资产价格波动率越大，期权价值越大 C、无风险利率越小，期权价值越大 D、标的资产收益越大，期权价值越大
57、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）
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A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货
58、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）
A、低 B、高 C、相等 D、不确定
59、2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（ ）
A、1200元 B、12000元 C、5000元 D、600元
60、宋体按照点价权利的归属划分，基差交易可分为（ ）
A、买方叫价交易和卖方叫价交易 B、自由交易和非自由交易 C、现货交易和虚拟交易 D、常规交易和特殊交易
61、宋体黄金储备的增减变化取决于（ ）
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A、黄金的开采量 B、财政收支的变化 C、收购量与销售量的变化 D、基础货币量
62、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。
A、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 B、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 C、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 D、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大
63、宋体某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保。若5一9月，当价格达到2030元/吨以上就逐步开始建仓，建仓区间价位是2030一2080元/吨，预计均价2050元/吨。其中，9月合约建仓70%，11月合约建仓30%。通过期货市场对冲完成套期保值，按期货公司手续费标准计算，摊薄到每吨玉米成本增加（ ）（按5%的银行存贷款利率计算）
A、15.8元/吨 B、13.8元/吨 C、5.2元/吨 D、3.2元/吨
、宋体当现货资产存在卖空时，设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K，那么期货的价格区间为（ ）
A、[（1+K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T-t）]
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B、[（1-K）St（1+Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T+t）] C、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T-t）] D、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T+t）] 65、大豆提油套利的做法是（ ）
A、购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约 B、购买大豆期货合约
C、卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约 D、卖出大豆期货合约
66、宋体一般情况下，当会员某种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的（ ）以上（含本数）时，该会员应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。
A、80% B、70% C、60% D、50%
67、假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（ ）
A、2.5% B、5% C、20.5% D、37.5%
68、期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件
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A、行情预测 B、交易策略分析 C、风险控制 D、期货投资分析
69、衡量进出口盈亏的主要依据是（ ）
A、汇率 B、商品价格 C、商品的国际价格 D、通货膨胀率
70、公司保留消费品的库存主要是因为其（ ）
A、具有消费价值 B、具有投资价值
C、同时具有消费价格和投资价值
D、不具有消费价值和投资价格期货从业考试时间表
71、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（ ）
A、实疽期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、市场期权
72、宋体（ ），颁布了《期货交易暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业
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人员资格管理办法》相继发布实施。
A、1996年 B、1997年 C、1998年 D、1999年
73、如果投资者（ ），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。
A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 B、持有股票组合，预计股市上涨
C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌 D、持有股票组合，担心股市下跌
74、宋体和居民的单方面转移计入国际收支平衡表的（ ）项目。
A、经常项目 B、资本项目 C、金融项目 D、平衡项目
75、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（ ）
A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费 C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费 D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费 76、较为规范化的期货市场在（ ）产生于美国芝加哥。
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A、16世纪中期 B、17世纪中期 C、18世纪中期 D、19世纪中期
77、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）
A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货
78、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。
A、系统风险 B、非系统风险 C、信用风险 D、财务风险
79、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（ ）
A、大豆价格的上升 B、豆油和豆粕价格的下降 C、消费者可支配收入的上升 D、老年人对豆浆饮料偏好的增加
80、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立（ ）制度。
A、结算准备金
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B、结算担保金 C、保证金 D、风险金
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、宋体影响期权价格的因素主要有（ ） A、标的资产的价格 B、标的资产价格波动率 C、无风险市场利率 D、期权到期时间
2、期货交易者是期货市场最基本的主体，包括（ ） A、期货交易所 B、套期保值者 C、期货公司 D、投机者
3、在下列国家中，（ ）有玉米期货交易。 A、日本 B、阿根廷 C、法国 D、南非
4、宋体目前，对社会公布的上海银行间同业拆放利率（Shibor）品种包括（
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）
A、隔夜拆放利率 B、2天拆放利率 C、1周拆放利率 D、2周拆放利率
5、利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（A、债券价格上升 B、债券价格下跌 C、市场利率上升 D、市场利率下跌
6、关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有（ ） A、现货交易涵盖了全部实物商品
B、期货合约所指的标的物是特定类别的商品 C、有商品就有相应的现货交易
D、几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种
7、通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值？（ ） A、提高本币利率 B、降低本币利率 C、本国顺差扩大 D、本国逆差扩大
8、在面对（ ）形态时，不用等到突破后再开始行动。 A、V形
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） B、双重顶（底） C、三重顶（底） D、矩形
9、宋体国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（ ） A、卖出人民币期货 B、买入人民币期货 C、买入人民币看涨期权 D、买入人民币看跌期权
10、期货市场的流动性风险可分为（ ）
A、资金量风险 B、流通量风险 C、汇率风险 D、利率风险
11、宋体股票期权定价思想所引发的金融表现在（ ）
A、增强了金融市场的安全性 B、预测远期价格成为可能 C、提供了全新的保值和投资手段 D、极大地丰富了金融市场
12、宋体中国人民银行14日决定，从2011年6月20日起，再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0、5个百分点，使大中型金融机构存款准备金率达到了21、5%的高位。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率，意在进一步回笼市场的流动性，控制物价上涨的
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货币因素，缓解居高不下的通胀压力。类似这种紧缩性的货币还包括（ ）
A、增加税收 B、工资管制 C、提高再贴现率 D、出售债券
13、下面关于成交量的说法，错误的有（ ）
A、在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时，成交量放大 B、价格突破信号成立，则伴随着较大成交量 C、下降趋势中价格下跌，成交量较小 D、三角形整理形态中成交量较大
14、宋体结构化产品的市场中的主要参与者包括（ ）
A、保管者 B、发行者 C、投资者 D、套利者
15、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是（ ）
A、为客户提供安全可靠的投资市场 B、维护市场参与的权益 C、维护市场的稳定 D、控制政治风险
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16、宋体投资者持有5单位Delta=0.8的看涨期权和4单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌，以下说法正确的是（ ）
A、该组合的Delta=2 B、该组合的Delta=1
C、再购入4单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权可对冲价格波动风险 D、卖空2单位标的资产可对冲价格波动风险 17、宋体期权风险度量指标包括（ ）指标。
A、Delta B、Gamma C、Theta D、Vega
18、根据相反理论，正确的认识是（ ）
A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆 B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转 C、大众通常在主要趋势上判断错误 D、大众看好时，相反理论者就要看淡 19、期货市场风险管理的必要性主要包括（ ）
A、期货市场充分发挥功能的前提和基础
B、减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要 C、适应世界经济自由化和全球化发展的需要 D、保护投资者利益免受损失的保证
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20、宋体在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ）
A、利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方 B、固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方
C、如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益
D、互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方
21、期货市场与现货市场相比具有风险放大性的特征，主要原因有（ ）
A、期货交易量大，风险涉及面广期货从业通过率 B、期货交易具有远期性，不确定因素多，预测难度大 C、期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强 D、相比现货价格，期货价格波动较大，更为频繁
22、关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是（ ）
A、采用会员持仓和客户持仓相结合的办法，控制市场风险 B、套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受
C、交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国备案后实施 D、会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额
23、所谓“碳税”和“碳关税”，就是针对使用传统化石能源的制成品所征收的税。这类税收将（ ）
A、改变不同能源的制成品的相对价格 B、促进新能源对传统化石能源的替代 C、更有利于发展中国家
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D、促进能源的节约使用
24、宋体关于量化策略思想的来源，以下说法正确的有（ ）
A、经典投资理论可以通过量化的思路，将理论中的具体逻辑量化成指标或者事件，以形成交易信号
B、采用逻辑推理方式来实现量化交易策略，主要基于宏观基本面信息 C、以数据挖掘的方式可形成量化策略 D、机器学习在市场上较为主流
25、国际期货市场常见的期货投资咨询业务一般可细分为（ ）
A、期货投资咨询业务 B、信息服务 C、CTA业务 D、CP0业务
26、对于违反执业行为准则韵期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是（ ）
A、训诫 B、批评 C、公开谴责 D、撤销从业资格
27、下列机构中，属于期货自律机构的有（ ）
A、中国 B、中国期货业协会
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C、期货交易所 D、期货公司
28、为了抑制住房价格过快上涨的趋势，打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于（ ）
A、加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价 B、提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价 C、对新建住房价格实行管制，是通过需求曲线的右移来抑制房价 D、部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价 29、下列对移动平均线正确的认识是（ ）
A、移动平均线能发出买入和卖出信号 B、移动平均线可以观察价格总的走势 C、移动平均线易于把握价格的高峰与低谷 D、一般将不同期间的移动平均线组合运用 30、投资活动的核心在于（ ）
A、评估资产价值 B、确定资产价值 C、管理资产收益 D、确定资产收益
31、宋体量化交易的缺点在于（ ）
A、无法预测市场的反转
B、当市场处于无趋势状态时交易结果不佳
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C、没有长期交易经验的交易者建模难度较小 D、系统具有一定的时效性，需要定期评估修正
32、宋体与沪深A股市场交易制度相比，沪深300股指期货的特殊性表现在（ ）
A、实行T+0交易 B、到期现金结算 C、保证金交易 D、涨跌幅
33、宋体（ ）相结合可以计算人均GDP。
A、国内生产总值 B、人口指标 C、国民生产总值 D、劳动力指标
34、宋体一个完整的投资决策流程一般包括（ ）等几个方面。
A、战略资产配置 B、战术资产配置 C、组合构建或标的选择 D、风险管理和绩效评估
35、在需求不变的情况下，供给的变动引起（ ）
A、均衡价格同方向变动 B、均衡价格反方向变动 C、均衡数量同方向变动
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D、均衡数量反方向变动
36、宋体金融机构利用场内工具对冲风险时，经常会遇到的一些问题有（ ）
A、缺乏技术 B、资金不足 C、人才短缺
D、金融机构自身的交易能力不足
37、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是（ ）
A、采购经理人指数以百分比表示 B、常以50%作为经济强弱的分界点
C、当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号
D、当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向 38、投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑（ ）
A、期货公司的经营状况 B、期货公司的资信
C、期货公司交易系统的稳定性 D、期货公司的规模
39、宋体在中国外汇市场上，比较重要的外汇牌价有（ ）
A、基准汇价 B、银行汇率报价 C、银行外汇牌价 D、基础汇率
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40、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利。
A、-80元 B、50元 C、100元 D、150元
三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）
1、（ ）期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。
A、对 B、错
2、（ ）完成量化模型测试需要两个过程：一个是样本内测试，另一个是样本外测试。所谓样本内测试是指在实际交易中进行的动态测试，而样本外测试是指采用历史数据进行的静态测试。 A、对 B、错
3、（ ）在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。
A、对 B、错
4、（ ）国内LLDPE期货价格基本不受季节性需求变动的影响。
A、对 B、错
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5、（ ）理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。
A、对 B、错
6、（ ）通常来说，一国实行扩张性的货币，会导致本国货币升值。
A、对 B、错
7、（ ）既定规模的金融衍生品的建仓或平仓所需的时间越短，则产品的流动性越高，流动性风险就越低。 A、对 B、错
8、（ ）战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易。 A、对 B、错
9、（ ）采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过此交易模型进行操作。 A、对 B、错
10、（ ）期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资，极端情况下还可能致使赎回价值为零。
A、对
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B、错
11、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务，至少1名高级管理人员和5名从业人员要取得期货投资咨询从业资格。
A、对 B、错
12、（ ）保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。
A、对 B、错
13、（ ）在实体经济中，利率水平下降意味着企业的生产成本和融资成本的降低，为企业提供良好的经营环境，减少企业盈利预期，作为股东权益代表的股票价格也就随之上涨。
A、对 B、错
14、（ ）会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。
A、对 B、错
15、（ ）开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。
A、对 B、错
16、（ ）公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。
A、对 B、错
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17、（ ）大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。
A、对 B、错
18、（ ）持仓分析是从资金面的角度看市场动向，对长期作用明显，对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。
A、对 B、错
19、（ ）即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。
A、对 B、错
20、（ ）基准利率是在整个利率体系中起主导作用的基础利率，其水平和变化决定其他各种利率和金融资产价格的水平和变化。
A、对 B、错
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参
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、A 2、A 3、A 4、B 5、A 6、A 7、B 8、C 9、B 10、C 11、B 12、B 13、D 14、C 15、A 16、C 17、A 18、B 19、C 20、A 21、B 22、C 23、B 24、A
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25、B 26、A 27、A 28、A 29、D 30、A 31、A 32、C 33、D 34、C 35、B 36、D 37、D 38、A 39、A 40、D 41、D 42、C 43、A 44、B 45、C 46、A 47、A 48、B 49、B 50、A 51、A
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52、C 53、C 54、A 55、B 56、B 57、A 58、B 59、B 60、A 61、C 62、C 63、D 、C 65、A 66、A 67、D 68、D 69、C 70、A 71、B 72、D 73、D 74、A 75、B 76、D 77、B 78、A
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79、B 80、B
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、A,B,C,D 2、BD 3、ABCD 4、ACD 5、BC 6、ABC 7、BD 8、AB 9、AD 10、AB 11、BCD 12、CD 13、ACD 14、B,C,D 15、AB 16、A,C,D 17、A,B,C,D 18、AB 19、ABC 20、A,C,D 21、ABCD 22、ACD 23、ABD 24、A,B,C
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25、ABCD 26、ACD 27、BC 28、AB 29、ABD 30、ABC 31、A,B,D 32、ABC 33、A,B 34、ABCD 35、BC 36、A,B,C,D 37、A,B,C,D 38、ABD 39、A,C 40、ABC
三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）
1、A 2、B 3、A 4、B 5、B 6、B 7、A 8、B 9、A 10、A
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11、A 12、A 13、B 14、A 15、B 16、B 17、A 18、B 19、B 20、A
第 41 页 共 41 页
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