大额存单业务的发展现状 优势与前景 Ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ａｎｄ ｐｒｏｓｐｅｃｔｓ ｏｆ ｃｅｒｔｉｉｆｃａｔｅｓ ｏｆ ｄｅｐｏｓｉｔ 张建波 汪洋 ２０１５年６月中国人民银行正式公布《大额存单管理暂行办法》以来，商业银行大额存单业务规模发展迅速，发行主体 不断扩大，发行定价平稳有序。文章在梳理大额存单业务的发展优势与因素的基础上，展望大额存单业务发展前 景，指出大额存单业务的进一步发展，有利于商业银行提高存款市场化程度与负债主动性，促进利率市场化改革的持 续深入和商业银行市场化经营发展。 Ｓｉｎｃｅ ｔｈｅ ｐｒｏｍｕｌｇａｔｉｏｎ ｏｆ ｔｈｅ Ｔｅｎｔａｔｉｖｅ Ｐｒｏｖｉｓｉｏｎｓ ｆｏｒ ｔｈｅ Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎ ｏｆ Ｃｅｒｔｉｆｉｃａｔｅｓ ｏｆ Ｄｅｐｏｓｉｔ ｂｙ ｔｈｅ Ｐｅｏｐｌｅ’Ｓ Ｂａｎｋ ｏｆ Ｃｈｉｎａ ｉｎ Ｊｕｎｅ ２０１ ５，ｔｈｅ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｓｃａｌｅ ｏｆ ｃｅｒｔｉｆｉｃａｔｅｓ ｆ ｏｄｅｐｏｓｉｔ（ＣＤｓ）ｏｆ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ ｈａｓ ｂｅｅｎ ｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇ ｒａｐｉｄｌｙ ｗｉｔｈ ｅｘｐａｎｄｉｎｇ ｉｓｓｕｉｎｇ ｅｎｔｉｔｉｅｓ ａｎｄ ｓｔａｂｌｅ ｉｓｓｕｅ ｐｒｉｃｅｓ．Ｔｈｅ ａｒｔｉｃｌｅ ｉｌｌｕｓｔｒａｔｅｓ ｔｈｅ ａｄｖａｎｔａｇｅｓ ａｎｄ ｒｅｓｔｒｉｃｔｉｏｎｓ ｏｎ ｔｈｅ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ＣＤｓ ｔｏ ｇｉｖｅ ａｎ ａｃｃｏｕｎｔ ｏｆ ｔｈｅ ｗａｙ ｆｏｒｗａｒｄ ｏｆ ＣＤ ｂｕｓｉｎｅｓｓ．Ｉｔ ｐｏｉｎｔｓ ｏｕｔ ｔｈａｔ ｔｈｅ ｆｕｒｔｈｅｒ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ＣＤ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｗｏｕｌｄ ｂｅ ｃｏｎｄｕｃｉｖｅ ｔｏ ｉｎｃｒｅａｓｉｎｇ ｔｈｅ ｄｅｇｒｅｅ ｏｆ ｍａｒｋｅｔｉｚａｔｉｏｎ ｏｆ ｄｅｐｏｓｉｔ ａｎｄ ｌｉａｂｉｌｉｔｙ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｏｆ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋｓ ａｓ ｗｅｌｌ ａｓ ｐｒｏｍｏｔｉｎｇ ｔｈｅ ｍａｒｋｅｔ—ｂａｓｅｄ ｉｎｔｅｒｅｓｔ ｒａｔｅ ｒｅｆｏｒｍ ａｎｄ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ． ６￣２ＥＩ，中国人民银行正式 ———，＇ 公布（（大额存单管理暂行办 法 ，６月ｌ５日工行、建行、中行、 革的推动作用已开始显现。 ８５０９亿元，至９月２０日大额存单累计 发行量超过１．２万亿元，存单余额接 一，大额存单业务发展的主要特点 （一）大额存单业务规模迅速增长 ６＃１ １５日９家市场利率定价自律机 近１万亿元，大额存单业务发展态势 良好。 农行、交行、中信、招商、浦发、兴 业九家市场利率定价自律机制核心成 （二）大额存单的发行＿丰体不断 员成功发行首批大额存单。截至９月２０ 制核心成员通过各行营业网点、电子 扩大 日，大额存单累计发行１２０８５亿元、余 银行等渠道成功发行首批大额存单 ７月３０日，中国外汇交易中心发 额９３２４亿元。大额存单业务丰富了国 后，大额存单业务规模快速增长。截 布 关于扩大大额存单发行主体范围 内商业银行的金融产品与服务，更好 至７月ｌ４日的发行首月，各行累计发 的通知 ，决定将大额存单发行主体 地满足了客户的多样化需求，金融机 行大额存单共３６３期，实际认购规模 范围由市场利率定价自律机制核心成 构和广大客户日益成为市场化定价的 为４２２５亿元，余额突破４０００亿元；截 员扩大到基础成员中的全国性金融机 主体，大额存单对深化利率市场化改 至发行次月，各行累计发行大额存单 构和具有同业存单发行经验的地方法 Ｃ０ＶＥＲ ＦＥＡＴＵ／￣－ＥＳ封面专题 ２ ８０ ２８０ ．２．８０ ２．８０ １ ５ ～一 … －一一—— 一 一 一—— ２０１５－７—３１ ２０１５－８－７ ２０１５－８－１４ ２０１５—８－２１ ２０１５—８—２８ ２０１５－９－４ ２０１５＇－９—１１ ２０１５－９—１８ —３个月期大额存单利率 １年期大额存单利率 Ｂ６个月期大颧存单利率 一１年期存款基准利率 数据来源：中国外汇交易中心 数据来源：中国外汇交易中心 入金融机构及外资银行，机构个数ｆｌ１ 已有Ｌ）咏核心成员、２４家城ｍ商、Ｉ 行和１家外资￣－Ｅ｛ｉ发ｆ ｒ人额仔单。 （ ）人额 定价・ 稳仃Ｊ 仃 １．４倍以Ｉ～。总体看，人ｆｆｊｉｉ仔 发ｆ 利率｝ＩＪ】：ＩＩｌ低Ｊ 棚应期限保本理财 。 ＾ 收益率，埘促进降低｝ｌ：会融资成水ｌ ９家扩人 １０２家，ｊ￡ＩｆＩ包括了４３家城 『 商ｑｋ￣Ｅ，ｆ 、３７家农商行币ｌ１农信｝Ｉ：以 技订一Ｉ 银行、华商 行和华一 行３ 家外资金融机构。怏述扩大的发行 从ＪＪ』史经验 ，人钡仃 有秘极作川。从９Ｆ』 以术备行发 人额仃 的利率水 卜 ‘，人 银 的 利率定价琏本为同 限仃款基准利 款利率Ｉ 场化过程ＩＩＩ发挥ｒ重 作 ＪｆＪ，６ Ｊｊ Ｉ５口各行发行 比大额仃 使得 多的客户可以购买大额仔 ， 此举对Ｊ：加怏建一 我Ｉ 人额存 ＩＩ 场、完 ｌｆＪ罔货币Ｉｆ 场的深度和广度 具有 嘤意义。９ Ｊ】９门华商银行发行 第一ｊｇｊ人额 后，人额仔单发ｆ 机 ｌｌ，ｔ在仃 规模和期限 构选择上 ｆｆ 侧 ，发ｆ 利率确定也 卡Ｈ同。以 率的１．４僻，伞 Ｉｔ－ｔＰ．份制商业 ｆ 技上Ｉｆ 商、ｆ 钺行基小足Ⅲ煳ｆ；Ｅ－仃款 １年 ｌ 种利率为例，１ 商银行人额 毖准利率的１．４２倍，一Ｉ１－他银行定价 ＿仔 发ｆ 利率为３．（ ‰，ｆｆＩ 十“ 鲫 基准利率的１．３６倍， 他各仃发ｆ 利 基本址川期限仔款 准利率的１．４５ 倍。人 仃 Ｉｈ场埘降息反应 稳 构类Ｊ 进・步丰富，戗 ９月２０ｌＩ， 禾均为３．１ ‰，十¨ “１ Ｊ：！Ｉｊ剐麟准利 的Ｉ．４倍。６ Ｊ Ｊ ２８ Ｉ １人 银仃Ｉ 连续，利率定价分 彳『Ｊ ，市场化 利率定价机制发挥ｒ ｔ 嘤作Ｆｆ１。 （ ）人额 ｊ洲 ＩＩ超 ｆ 办法 规定，人额仃ｒｆＬ 的期限也含１个月、３个Ｊ Ｊ、６个，Ｊ、９ 个月、１ 、ｌ８个月、２ 、３ｑ￣．９１５＇，１－． ｉ．ｔ ９个ｒ ｒ『Ｉ利，。 比ｊ 他投资Ⅲｎ．．￣＝．１。１， 州仔贷款堪准利 钲Ｊ ，各发ｆ 机 构十¨Ｊ－ 调人颥 仔 利率，Ｊ 小 人额仃 期 ｌ是卞谢，・－ｆ满足绝人 维持 相应期限 分投资 的投资期限需求。 删 Ｊ 数据来源：中国外汇交易中心 仃款基准利率Ｉ佝 品相比，ＪｘＬ险更低， 奠伞 虹高，能 Ｌ面专 一旦 ㈣咖啪伽枷㈣蝴 伽瑚０ ％ ２ ９０ Ｉ２ ８０ ２ ７０ ６１９ ．ｌ ６０ ８５３．２８ ６８８．６２ ７２５．２５ ６１ ０ ３１ ２．５０ ２ ４６ ２ ４ｏ ２１８¨１７ １９５ ９７ ２ ３０ ２０１５０７３１ ２０１５０８０９ ２０１５０８１６ ２Ｏ１５０８２３ ２０１５０８３０ ２０１５０９０６ ２０１５０９２０ 当期总计——个人——对公 ——当周发行■ 当局赎回——累计赎回——当周利率（右轴） 数据来源：中国外汇交易中心 数据来源：中国外汇交易中心 够捉ｌ 锁定将米的收益，也不受降息 Ｊ Ｊ￣ｌ，１９影响。各行发行的大额存 以 额仔单的基本Ｉｌ牛质属Ｊ 仔款，购买火 额仔单因既可以满足财务制度规定， 义 叮以增加企业财务收入，受到一些 基础，根据客 师财、避险需求，加 人衍生产品和结构性产品的研发，打ｉ ｉｌＪ【】 卡，期限 ・年以内（含） 大额仔单的窖ｒＩ胖。 ２．人额仔 的Ｊ 期限Ｉ更加丰南 ｌ，Ｉ｛Ｊ人颥仔单约Ｉ‘ 发 人额仔单总 ｈ￣１＇１９９２‰， 中・午ｌｉ）Ｊ人额存 占比 ３｝｛．２３‘ 是ｉｉ 的 ＾＾干ｌｌＩ。 人， 客户，特别是田ｆ『 、、 队等单值的青睐。此外，大额存 还－ＩＩ以进行顷押，或川Ｊ二 奇：承兑｛Ｉ ，夫额存 投资期限丰甫，淌 １个月剑５ 等９Ｎ，投资期限。 比 。（ＩＬ）机构 求ｌｌ Ｉ 谥 埘人额仃 的 能够蜓 ｉ 地运川ｊ：食 的ｌ１常 、 ＬＩ前ｆ 场卜『 １定期仔款 ｛Ｉｈ－３个 、２＂１－ ３ｑ：ｆ¨５ ６ｆＩ｝Ｉ 、Ｉ 务 ｔ 。从近・个Ｊ】的分类统 情况 ，Ｊ Ｊ、６个，１、 随萏 次降息ｆ¨利 钲市场化改 ・对公人额仔 的发行量明显高１ ｊ【ＪＪ限，丌‘５＂．１￣ｔＪｔ１定ｌｊＪｆ】仃款已无ｒ欠ｆ 准利率，各家 ｆ 据情况ｒ１ ｆｉ确 定。门 ， 融债（即园Ｊｒ ！＇ｄ￣ｔｉｌｈＪ，ｌｉ场发ｆ ’ 响的逐少！Ｉ 现，商、 艮行仃贷利 个人仔单，具体情况 Ｉ ４。 芹ｆ譬遗收窄，为控制ｆ 款付息卜升， 钐数 对 通 款的利率Ｊ 浮 本 二、大额存单业务的发展 优势与面临的挑战 侦、门行侦）ｉ 维¨（ｉ－］３０％以ｌＪ、Ｊ。人额仃 定价突破 ，爻易， 银行柑Ｉ自ｉｆ－ｌ‘对普通投资 的 发行量小。２０１４＇，１ Ｉ 行、农行等人Ｊ ｒ 舭仃款利牢卜浮３（）‰的，成 为Ｉ帔０ｌ投资告的ｉｉ嘤 索。６月ｌ５ ＩｌＩ ｆ 发仃白０比人钡仃 ｌＩＩｆ，部分银 （‘）人额仃 的发肤优势 １．火额仔 的客 础更加广泛 ｉｉ；＝ｊ业银行尝试代销＿ｒ几 性 触 大额仔 丰宙ｒＩ精业银行的仔 债，期限仪仃少 干叶ｔ獒可以选择。十Ｉ１ 就将人额仃Ｉ１＝ｔ的ｌｌ标客Ｊ’一定位Ｊ 机构 款Ｊ 品线，为投资 提供ｒ更多的选 投资 ，没仃发行 个人投资者的 比市场 勺其他投资渠道，人额仔 的投资期限对广人投资曹米蜕史为Ｉ－ 寓，可以满足 投资告的需求。 择 问。人额仔单的设汁可以根据 需求，分地区、分行、 分客广１、 分资金规模、分Ｉ 场环境设计差异化 人钡ｆｆ 。 『ＩＩｆ，从 Ｊ ・角度吾，部 分 、Ｉ 财务制度较为 格，规定流动 资 能投资 ｆ ， ｒ‰［ｆ１丁人 ３．大额存 的汁息方式 加灵ｉ 相比ｆ受无法提 支取约 的 的产品。商业银行还・・ｒ以大额仔 为 Ｃ￣ＶＥＲ Ｆ，￣／，ＴＵＲＥＳ封面专题 ～ 财Ｉ ・Ｉ＾，人额ｒ 仃可提Ｉ１订划取的 １ ，ｌ Ｉ此 ４１ Ｉ比理财广：。Ｉ『Ｊ较低ｉ，ＩｆＪ收 财Ｊ 品仃 网卜ｔ ｆ 、‘ ｌ 刚 ｛： ｌｆｌｉ手【１ ｒｌｌｊＪＪ终 购 ，缺乏 ｆｆｌｈＪｌｆ＇，ｊ流动，顷押 便利 ；而与ｆ 统定期仔款｛１ ＩＬＬ，小 串也符合 ｚ １ 况。 少 ｆ 为吸引 ，觇定人额仃 十ＩＪ对低的金额ｌ’Ｊ槛，埘 迎个人投资 、 务 尚小广泛丌腱，仪通过发ｆ 人 仃 曾推 凭 ｌ月１进行。Ｉ：ｉｔＩ：纪术 找… 人额仃 ，…于ｆｆＩ观ｒ 仪・－ｒ以办理多次抛 支取，还・叮以住 捉１）订殳取时分 。这・ 保汪 米说比人钡仔 仃Ｉ１殷０ ｌ力。 ２．人颔ｒｆ 的流动 仃侍提， 客 资产 己置的 活 Ｉｔ－：， ・ 义 保川：窖 任提Ｉ１订支取的同Ｈｌ１ｒ ｆ仃较高 的利息收益。ｉ．ｆＩ；分银行规定人额仔单 蛔办理性 支取ｎ『以靠档讣息，同期 限利率Ｉ 浮３ 。 ４．人颔存 的仔款属 提高了产 品。良个性 外的大额仔 被归入ｉ】 券类产 品，戕ｌ 将大额仃 纳入一般 仔款 的统汁・ｆ１，处Ｊ 银行存款保险制度的 覆 范…『人］， Ｉ 他普通仔款 样， ｆ『我 仔款保险的保障。 仔款槭 忡 仃利ｊ 降低人额仔单的风ｌｊ盒，保 护Ｊ’ 人投资者合法权益，埘Ｊ：超过５０ 万 Ｃ保险金额的小 和利息， 续处 ｝ 迎仔款・敛。 （ ）人额仃 发垠ＩＩ，ｉｉｌ＇￣ｉｉ＇ｉ＇ｊ挑战 １．人额存 ｉ人 金额起 一 较一 根据 办法））规定，个人投资 嚣人额仃 的｝人购 点不 低Ｊ ３０ 元，机构投资 的队购也点金额 得 低Ｊ １０００ 元，柑Ｉ对较离的起点成为 投资酱数： ｔｆｌ．＇Ｊｔ要因素。人颔行 单的利率是山ｌＩ 场供需炽办ｊ ｄ决定 的， 货币市场流动性持续侥松的人 背毛 ，人额仃 址银行产・ 线ｆｌｇｉ，ｌｆ、 宄ｉｌｆｉ 行理 产品的竞争 与挑战 根 办法））规定， 家银 ・ＩＩ以 主决定人额仔 址 ｌ『以提Ｉ 帧同、转ｆＩ：等条什，『Ｉ 各 推出的 人额仔 均为 Ｉｌ『转｝Ｉ：定期仃 ，投 资者 有资 需求的时候仪能够通过 捉ｉ１订赎 获 资 ，仃父统汁表明， 人额仔 抛 赎回的比例 般仃当Ｊ９Ｊ 发ｆ 的… ～ｌ ５‘ 序 。 Ｊ：国Ｉ凡Ｊ 尚木建立人召 仃 第＝ 炎 、 台， 转ｉ卜机制 ｊ制度也尚未颁 ｉ，人额 待交 机制的逐步 完善， ‘ ・ｌｆ以称得卜址 Ｉ ，Ｊ人 “・ＩＩ转讣” 定期仔 。 随荇我…Ｉｆ 场结算和托竹条什小 断 ，ｌ Ｉ ｌ 起个Ｉ叫 ｌｌＩ统‘ 僻邢体系．－Ｉ『以 现Ｉｆ 场的统一托 倚、统一 解：，降低毛。 ：风险。人 ｔｋ＇ｔ 巳授权令… ｆ ＩＪＩｌ Ｉ，拆借中心 为人额仃 提供第ｉ办发ｆ 、交易 亿息披露・Ｉ；－ｉｆ，统一的’ Ｌ 紧｛＝！ｌ２ 密鼓”发之・ＩＩ． 计人Ｊｉ；ｌ；ｉ 的ＩＩ 场 化转计 久【！ＩＪ・・ｒ 现。 级Ｉｆ 场缱 ： Ｊ ，投资 －ＩＪ Ｉ『ｉ场Ｉ：爻 、转让『Ｉ 购 的人颥仃唯，人 仃 的流动 性将 蒋增 。 ３．人额ｒｆ 发行限ｒ ｒ１仃架道 Ｈ前人钡仃 ｛能通过 家银ｆｊ＿ 犬量伪造仃 并进ｆ 抵押贷款，ｌ９９７ 年人民 暂停审批发行巾请，凭 式人额呵转让定期仃 、Ｉ 务暂停。 此，构 统・的交 验 平台ｌＪ殳为人 额仔单Ｉ，ｌ￣ｌＪ流通转ｉｌ：ｌ＇ｒ．Ｊ必要条什。 三 大额存单业务的未来发展方向 （・）纠举续扩人人额 ｎ，ＪＩ 场 规模 从６ Ｊ Ｊ １５Ｉ Ｉ９家恢一ＩＬ，成贝发ｆ 人钡 仔单以术，人颥仃 计发 ： ＬＬ 灾破１．２ 亿Ｊ亡，、Ｉｌ，，秀发腱姚帙ｆＩ１迷 度超过２０１３ｆＦ ｌ２ 卜１－Ｊ／ｉｆｔｊ的 业ｒ 、ｌ 务。 竹Ｉ１ Ｉ１订人 １， 埘商 ＩＩ， ｝ｉｆｌ９ 负债成本变化暂厄ｌＩＪ】ｂ 影响，ｆＩｌ小术 人颥 随 发行ｉｉ怵的扩大 继续 增长，埘 负侦僻州币¨负债 构均 会产ｔｌｔ－￣＇￣人影响。预计人额行 『Ｈ】ｒｌ 场Ｉ：拥有充分的成长 ，ｌＩ ｌ１，Ｉ１．２ 亿Ｊｔ的体ｌＩ｝仪Ｉ ｒ｛ 【司尚 Ｉ ｔ 储藩总规模的ｌ‘ｌｃ１／ｒ 参照ｌｌ ＩＩ 验 找ｌ叫…前仔揪纳卡幻，人钡 规模订 达剑８～ｌ３ 亿元，Ｉ’ 个 仔款的比 超过ｌ（ｙｌ（１ｃ （ ）建 交易机制，促进人额 仃 的活跃 度 从 办法 有火规定胥，将 ： 封面专题ＣＯＶＥＲ ＦＥＡＴＵＲＥＳ 银行融资成本。当银行预期利率上 升时，可增加大额存单发行量，提 前锁定较低的负债成本；当银行预 期利率下降时，可压缩长期限大额 存单发行量，以规避利率重定价风 险，及时受益利率下行的成本降低 效果。总体而言，商业银行未来可 根据自身资产负债状况，自主决定 ｂｏｒ的基准利率的地位还有待加 额仔单二级市场，第三方平台的建 端Ｓｂｉ可以为大额存单发行和交易提供 强。下一步，需要激活Ｓｈｉｂｏｒ在中长 大额存单的规模、期限、价格和发 行时间，提高商业银行负债业务发 展的主动性和稳定性，对商业银行 业务转型有积极的推动作用。 臣务，体现大额存单电子化、标准 端的定价能力，推动浮动利率存 的 ｂｏｒ作为定价依据。另一方 匕的特征，提高大额存单二级市场 发行以Ｓｈｉ动性，提升投资需求。在国际市 面，随着大额存单发行量和交易量的 上，大额存单已可以通过电子交 近年来，中国利率市场化改革 不断推进，从放开贷款利率到推出同 业存单，从多次扩大存款利率浮动 区问到推出大额存单，这些改革举措 在给银行业带来巨大挑战的同时也活 跃了市场，给予了银行业金融机构更 多刨新空间。今后，大额存单业务的 进一步发展，将有利于商业银行提高 扩大，Ｓｈｉｂｏｒ的基准性将增强，其发 台进行申购和交易，交易品种 行利率与二级市场收益率又可为银行 括国内存单、境外存单以及外国 定期存款定价提供参考，这将有助于 融机构在其境内发行的存单。加 连接货币市场利率与存款利率，完善 把建直我国人额存单发行和交易的 利率传导机制，从而进一步夯实 二方平台，有利于中小金融机构 Ｓｈｉｂｏｒ｛￣为我国基准利率的地位。 逛破大额仔单杠自有渠道发行的区 或和客户，进一步扩大大额存 （四）大额存 促进银行 祭负债结构 ｊ质量 调 存款市场化程度与负债主动性，大型 发行主体和业务规模，建立更符 市场的犬额存款价格基准。 根据我国商业银行的特点，被 动负债占绝对比重，多数银行的被动 银行应继续发挥存款定价的稳定器作 用，在大额存单发行和定价中强化市 场自律，维护分层有序、合理竞争的 （二）人额仔 促进我国利率巾 负债占比在８０％以上。短期内，大额 身化改恤走向深入 根据 办法 的卡Ｈ关规定，大额 手ｒ 采用市场化利率的定价方式，固 存单的推出会在一定程度上拉动商业 定价体系，促进我国市场化利率传导 银行的负债成本，对净息差和商业银 行盈利水平产生一定的影响。但大额 机制的建立和完善，推动利率市场化 改革更加深入和商业银行的市场化经 芒利率仔单以票面年化收益率计息， 存单发行手续简便，成本可控，可以 营发展。 孚动利率则以上海银行间同业拆放利 通过循环发行丰富银行流动性管理手 （Ｓｔｌｉｂｏｒ）为浮动利率基准计息。 ｆｉ场上：日前发行的都是以固定利率 十息的大额存单，浮动端方面中长 段，提高流动性管理水平。同时，大 额存单对利率波动敏感，发行具有亲 周期性，可通过主动管理控制和降低 作者单位： 中国工商银行资产负债管理部
