《货币金融学》期末考试试题2
一、名词解释（每题3分，共计30分）。
1、流动性陷阱
是指因为当利率低至最低点时，人们会一致认为利率将迅速上升，此时持有债券会因债券价格下跌而蒙受资本损失。于是，人们在此时普遍要以货币形式来持有全部资产，而不以债券形式持有全部资产。此时，货币供给的增加并不能使利率降低，因为利率已经低到极点，预期利率会上涨。因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，犹如无底洞一般，流动性陷阱的名称即由此得来。 2、通货膨胀
价格“明显、持续上涨”的现象。 3、特里芬难题
美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，导致美国发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。 4、欧洲债券
是指一国在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的货币。 5、间接融资
指货币资金供给者和货币资金需求者之间的资金融通通过各种金融中介机构来进行。 6、资本充足率
银行资本总额与加权平均风险资产的比值，其目标标准比率为8％。 7、贷存比
银行资产负债表中的贷款资产占存款负债的比例。 8、逆回购
央行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。
9、最后贷款人
在出现危机或者流动资金短缺的情况时，负责应付资金需求的机构。通常是银行。 10、货币工具
银行为谋求货币最终目标的实现而对货币供给量、信用量所使用的手段。它们包括：一般性货币工具和其它货币工具。
二、判断题（每题1分，共计10分）。
1、货币的出现可以较好地解决因物物交换时要求“需求的双重偶合”而产生的交易成本。（√） 2、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。（×） 3、信用货币价值稳定的基础是银行提供给社会公众的信用。（×） 4、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。（√） 5、股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”。（√）
6、利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。（√）
7、在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本币升值。（√）
8、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。（×）
9、利率比货币供给能较快和较精确地衡量，因此，利率作为中介指标优于货币供给。（×） 10、资产变现能力强，则其流动性就一定高。（×）
三、计算题（共10分）。
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1、按照交易方程式，计算当货币流通速度为常量5且货币供给从2000亿美元增至 3000亿美元时名义GDP发生的变化。（5分）
根据交易方程式MV=PY可得：
当V=5,M=2000亿美元时，名义GDP=MV=10000亿美元=1万亿美元； 当V=5,M=3000亿美元时，名义GDP=MV=15000亿美元=1.5万亿美元； 所以，名义GDP会从1万亿美元增加到1.5万亿美元。
2、假定银行从银行获得了10000元的贴现贷款，如果存款的法定准备金率为10%，每家银行都希望持有10%的超额准备金，流通中的现金漏损率为20%，那么存款乘数为多少，银行体系最终将创造出多少存款？（5分）
存款乘数：2.5 创造存款：25000
四、简答题（共计20分）。
1、商业银行创造存款货币的因素有哪些？（6分）
商业银行存款货币创造的制约因素有：（1）法定存款准备率；（2）超额存款准备率；（3）定期存款准备率；（4）现金漏损率。 2、什么是“劣币驱逐良币”？（6分）
劣币是指其作为货币的价值高于其作为普通商品的价值的货币。良币是指其作为货币的价值低于或等于作为普通商品的价值的货币。在两种货币可以自由铸造、自由兑换、自由熔化、自由输出入的情况下，作为货币价值高于其作为普通商品价值的货币商品就会被人们纷纷铸造为货币，而作为货币价值与普通价值相等的货币商品就会被人们熔化、输出而被储藏起来从而退出流通。
3、对比分析直接融资和间接融资。（8分）
直接融资是指不需要金融中介机构来承担或转换资产负债关系，是交易双方直接进行的资金交易。直接融资仍需要金融服务机构的金融服务来提高融资的效率，在一定条件下可以节约赤字单位融资成本和增加盈余单位贷出资金的收入。其不足主要有：（1）对投资者（资金盈余单位）的专业知识和技能要求较高；（2）投资者承担的风险较高；（3）对于资金短缺者的融资条件和信用度要求较高。
在间接融资中，资金不是直接从盈余单位向短缺单位转移，而是分别同金融中介机构发生一笔的交易。金融机构向盈余部门借入资金，然后再向赤字单位发放贷款，获得利差收入，从而实现其中介职能。其与直接融资的区别主要在于中介机构在融资过程中是否自己相应承担了债权债务和风险。间接融资的优点主要有：减少征信和合约成本；分散风险；实现资金来源和运用的期限转移等。
五、论述题（共30分）。
1、布雷顿森林体系的核心是什么?其主要内容和崩溃的根本原因是什么？（15分）
布雷顿森林体系的核心：美元-黄金；固定汇率制度，与金本位制下固定汇率制度的不同点。 崩溃的根本原因：美元危机，黄金储备下降，美元黄金兑换机制不能够维持，（特里芬悖论）布雷顿森林货币体系崩溃。
2、为什么说商业银行管理的艺术就在于在安全性、流动性和盈利性之间保持一个恰当的平衡？商业银行如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则？（15分）
商业银行的经营原则包括盈利性、流动性和安全性。追求赢利是商业银行经营目标的要求，是改进服务、开拓业务和改善经营管理的内在动力，因此这一原则占据核心地位。流动性问题，即清偿力问题，是指银行能够随时满足客户提取存款等方面要求的能力，它对银行的经营至关重要。因此，为了保持流动性，银行在安排资金运用时，一方面使资产具有较高的流动性，另一方面必须力求负债业务结构合理并保持自己有较多的融资渠道和较强的融资能力。安全性原则，是指避免经营风险，保证资金安全的要求。银行经营中，自有资本比重很小，主要依靠吸收客户存款或对外借款用于贷款和投资，因此安全性也很重要。三原则有统一的一面，也有矛盾的一面。一般而言，安全性与流动性是正相关的，但它们与赢利往往有矛盾，因此银行要从现实出发，统一协调好这三者的关系，寻求最佳组合，这涉及对商业银行经营管理的问题。
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商业银行经营管理历经资产管理、负债管理、资产负债综合管理三阶段。
资产管理是商业银行的传统管理方法，它着重于资产管理，尤其是流动性方面。负债管理的核心思想是主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务，增加银行收益。当然它也存在明显缺陷：提高了银行融资成本，增加了经营风险，不利于银行稳健经营。资产负债管理理论的基本思想是将资产和负债两方面加以对照及作对应分析，围绕所谓缺口或差额，通过调整资产和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配。它的手段有：利率敏感性差额管理法，期限管理法。
我国商业银行应加紧建立资产负债管理体系：第一步，积极引进国际先进经验和技术，尽快提高市场风险计量水平。第二步，逐步推行内部资金转移定价系统，对市场风险实行相对集中管理。第三步，重组管理架构，健全管理流程，全面实施资产负债管理。
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