维普资讯 http://www.cqvip.com 《现代经济》２００８年第７卷第４期（忑第８６，ｌ１） 热门话题 人民币升值对商业银行的影响及其对策 徐慧婷 （南京大学商学院，江苏南京摘２１００９３） 要：汇改至今，人民币一直保持升值趋势，人民币升值对以经营货币为对象的商业银行将产生深远的影响。本文首先对人民币 保持升值趋势的原因及升值对商业银行带来的影响进行了分析，然后对商业银行应采取的相应措施进行了探讨。 关键词：人民币升值；商业银行 汇改至今，人民币一直保持升值的趋势，当前关于人民币升 值问题，存有着不同的看法和观点，既有贬值论，也有升值论。持 “贬值论”观点的认为：一是人民币升值对我国的出口企业冲击很 大，也是吸引投机资本流人的主要因素，贬值有利于恢复出口企 业的竞争力和防范投机资本获利和进一步流人；二是市场普遍预 期美国次贷危机最糟糕的时期可能已经结束，美圆可能出现反 弹。而持“升值论”的认为尽管人民币已有较大幅度的升值，但外 汇管理局统计资料显示，外汇储备不减反增；美元的反弹之路并 非一帆风顺等等，所以下半年人民币对美元仍会保持一定速度升 值趋势。 一、人民币保持升值趋势的原因分析 人民币的升值原因来自于国际方面和国内方面，而当前人民 币保持升值主要来自以下几方面： １、央行继续从紧的货币：在国外大宗商品价格持续走高 的背景下，国际输入型通胀带动了国内的成本推动型通胀，央行 认为升值可助抑制通胀。央行表示，提高人民币汇率弹性有助于 缩小国内外精炼油价差，并督促继续推进国内石油等资源性产品 价格改革。据悉，由于国际市场上石油是以美元计价的，加快人民 币汇率升值速度可以降低以人民币计价的石油价格。 ２、中国经济继续保持增长：受汶川大地震的影响，中国央行 可能会推迟今年的加息时间，但中国将会继续促进人民币的升 值。中国在汶川地震中虽然遭受严重物质损失，但被所赢得的巨 大社会资本所弥补，这些社会资本的无形资源，将是推动中国长 期经济增长的重要动力。此外，灾害所带来的教训，会促使采用更 高的标准重建数以百万计的楼房和工厂，而调高的标准意味着需 要更多的投资，以及为经济增加更多价值。 ３、人民币仍有升值空间：很多观点认为人民币对美圆已破 ７，人民币已无升值空间。然而，尽管人民币对美元升值，但对欧元 等一揽子货币却在贬值，且人民币对美元升值幅度可能还不如美 元对欧元贬值幅度，所以人民币仍有升值空间。 二、人民币升值对商业银行的影响 人民币升值对以经营货币为对象的商业银行将产生深远的 影响，文章主要从以下几个方面进行分析。 １、对商业银行授信业务的影响。人民币升值，将会使得国内 部分行业和企业的景气状况发生一定程度的变化，从而相应影响 到商业银行在这些行业信贷资产的质量。对于产品销售价格以人 民币结算、而原材料主要从境外采购的行业，升值后将使其进口 成本和在进口环节支付的费用相应下降，改善行业盈利状况。如 石化、石油、钢铁、交通等行业，其进口依存度均较高，这些行业均 会不同程度受益。而使将使劳动力密集型行业和出口依存较大的 行业（服装、纺织品等）受损，若商业银行对这些行业信贷投放比重 大，将会对其授信业务造成负面影响。 ２、对商业银行资金业务的影响。人民币升值和汇率机制改革 给外汇资金业务带来一定负面影响，同时也提供了新的发展机 遇。一方面，会使银行自身的投资和交易业务面临汇率波动的损 失，还导致外汇资金选择结汇，从而对外汇理财和其他外汇衍生 业务的发展造成一定的不利影响。更为重要的是，升值加快及进 一步升值预期加剧了境内流动性过剩，推动债券价格走高，拉低 市场利率，对商业银行的交易类资金业务有利而对投资类资金业 务不利。另一方面，进出口企业的汇率风险意识显著提高，会主动 采取规避汇率风险的措施，那些拥有大量外汇资产的公司的保值 和增值的理财需求会更加迫切，这些为商业银行拓展中间业务收 入创造出巨大的市场空间。 ３、对商业银行资产负债影响。人民币升值预期将促使人民币 贷款趋于减少，外币贷款趋于增加；人民币存款趋于增加，而外币 存款趋于减少，从而使银行资产负债的币种结构发生调整。一方 面，人民币升值预期可能加剧商业银行外汇资金来源紧张和需求 旺盛的状况，在商业银行外币负债减少，而外币资产需求仍然维 持较高水平情况下，会对商业银行外币资产和负债的匹配管理形 成冲击。另一方面，若宏观经济出现小幅回落、外汇投机资金继续 流入的情况下，商业银行由于持有大量的人民币负债，而贷款投 放受资本充足率的制约可能不会大幅增长，债券投资又不能完全 满足商业银行资产配置的需求，这样在央行不完全对冲的策略下 商业银行势必会面临过剩的人民币头寸，造成大量人民币资产的 低效配置。 三、商业银行应对人民币升值的对策建议 商业银行可以针对人民币升值对其产生的影响而采取相应 的措施。 １、积极调整银行的信贷结构。商业银行在信贷结构调整方面 可以从优化信贷业务的行业结构和客户结构两方面人手。首先， 在确定信贷业务的行业结构调整目标时，要充分考虑升值对各行 业的不同影响，大力发展现代服务业为主的公司贷款，如金融、物 流、交通运输、仓储和邮政业。其次从分析企业资产负债和收入支 出的币种匹配情况、原料和产品的定价能力、上（下转第８９页） 维普资讯 http://www.cqvip.com 《现代经济》２００８年第７卷第４期（总第８６期） ８９ 制度，但是没有严格按照制度规定支付工程价款，使制度形同虚没。 造成以上财务管理问题的主要原因有：①缺乏对基本建设财 务管理的认识，包括两个层面的内容：一是单位领导对财务管理 认识不足，少数建设单位忽视单位财务管理，认为只要资金不放 本建设财务管理规定使用资金；按要求积极办理工程的竣工财务 决算，建立起严格的决算审计及决算批复程序，使其规范化和制 度化，为正确计价形成的固定资产提供依据。 （三）强对从事基本建设单位会计人员的专业培训和技术交 入自己的口袋里，就不是问题。注重争项目、争建设、争速度，不抓 流。对会计人员定期进行基本建设会计制度和基本建设财务管理 使具体财务核算管理人员了 内部财务管理，忽视配套资金的落实、忽视项目建设的管理、忽视 等制度法规的培训和上岗前的培训，建成后的运行及效益发挥的问题；二是会计人员对基本建设单位 的财务管理缺乏认识。由于建设项目的阶段性，基建会计人员多 为临时抽调人员，在完成项目建设后不能继续从事基建会计工 解施工工艺流程。还要定期组织他们带着实际工作中遇到的问题 进行讨论，集思广益，找到最适合的会计处理办法，加强会计核算 的正确性和准确性；采取“请进来，走出去”的交流方式，吸取先进 作，客观上造成了基建会计人员紧缺、业务素质相对较低等问题。 大部分会计对基本建设会计核算的程序、核算的范围、核算的方 法、财务管理等诸多方面了解较少，操作起来很不顺手。②单位对 基本建设财务管理制度制定不严格、不健全。③缺少和有关单位、 行不严格。④监督检查弱化。 二、改进建议 单位的管理经验，取长补短，提高基本建设财务管理水平。 （四）强与有关单位和部门的沟通，做好财务管理工作。对于 建设成本不完整的问题，要多与有关单位和部门沟通，取得合法、 合规的入账依据，比如：直接拨付施工单位工程款的，可以和地方 设单位的入账依据；对投工投劳的，应将投工投劳的经驻地监理 作为建 部门的沟通，造成会计核算建设成本不完整，计量支付等制度执 财政局等部门协商，将拨款的单据提供给建设单位一联，及项目经理确认签字后的原始单据提供建设单位做为记账依据； 针对工程的配套资金问题，采取两种方式进行解决，一是对开工 项目严格执行“配套资金不到位，禁止开工”，以促使配套资金及 时到位，确定无法到位的，取消项目；二是对已开工项目，配套资 （一）位领导不仅要重视争取建设项目，更要注重建设项目的 财务管理工作，支持财务工作。财务管理不仅仅是工程开工以后 的工作，财务人员在项目前期就应该参与，从财务的角度对项目 进行可行性研究分析，为领导层的决策提供依据。同时严格施工 合同的变更、调整程序和规定要求，避免人为因素造成虚增支出 等问题。 金未到位的，积极与资金拨付单位联系，争取配套资金早日到位， 为工程按期完工提供保证。 （五）强会计基础工作。对基本建设项目单独设置基建账进行 核算，按照基本建设会计制度规定，规范核算程序和核算办法，正 确使用会计科目，正确归集建设成本，及时准确地提供财务报告。 （六）强财务监督力度。基本建设项目的财务监督不仅仅是建 设单位的事情，还包括财政部门的监督，要构建自我约束、内部控 制和外部监督相结合的监督检查机制。把事前监督、事中监督和 （－－）全基本建设单位财务管理制度并严格执行。根据单位的 需要和基本建设会计制度及财政部基本建设财务管理办法等规 范的要求，建立适合本单位的财务管理制度，并严格执行。对建设 资金进行专户存储，专款专用；按照基本建设单位预算管理制度， 严格按预算执行，严禁超预算支出；对于计量支付制度，一定要明 确规定，要由单位的财务部门掌握建设资金的拨付情况，对工程 款的支付进行把关；正确处理工程结余资金，该交回投资方的要 交回，该归还贷款的要归还贷款，最后仍有结余资金的，要按照基 事后监督结合起来，监督建设资金的使用情况，监督基建程序是 否规范，监督是否执行《基本建设财务管理办法》，以促进提高财 务管理水平和资金使用效率。 （上接第３２页）下游企业的景气变化情况等因素人手，分析人民 汇理财产品的发展规划和开发，满足客户需求，应对可能出现的 外汇储蓄存款持续下滑的不利局面。为高端客户提供优质高效的 币升值对客户经营和商业银行的影响，及时调整授信业务的客户 结构。另外，商业银行还应进一步推进授信管理垂直化改革 的步伐，提高授信的科学性和执行力，把控制因升值引起的 信用风险纳入全行授信管理的整体流程之中。 ２、积极推出汇率衍生产品。对金融中介的商业银行来说，不 仅要加强自身的汇率风险管理能力，同时还要向市场提供规避汇 率风险的产品，提升产品创新能力、市场营销能力和交易盈利能 外汇现金管理服务，稳定企业外汇存款。在贷款方面，由于人民币 升值，客户的贸易融资需求会增加，商业银行应积极开拓风险相 对较小的贸易融资业务。另外，客户的外汇债务负担因人民币升 值而减轻，商业银行应积极与外汇不良贷款客户沟通，化解不良 外汇贷款。 总之，人民币升值对中国经济影响非常复杂，商业银行应顺 应经济结构的调整和市场需求，才能成为市场的赢家。 参考文献： 【１］刘金波．人民币升值预期下商业银行外汇业务的应对措施 【．『】．２００６；（７） 力。商业银行应争取支持，代客户进行境外ＮＤＦ交易，丰富 产品，更重要的是通过境外ＮＤＦ交易积累经验，提高汇率衍生产 品交易和定价能力。但为了打击投机行为。外汇管理局暂不放开 国内银行参与ＮＤＦ交易，在这种情况下，商业银行需要极力在其 他金融产品上进行创新。如中国银行福建分行规避汇率风险的金 融产品有人民币远期结售汇业务，人民币兑外币的外汇掉期交 易，代客外汇买卖，外汇期权交易，双货币资金管理等。 ３、保持合理的外汇资产负债结构。在外汇存款方面，商业银 行应关注近期外汇存款结汇后的资金流向，及时抓住新的市场机 会。为客户制定个性化产品，树立品牌。现阶段，要特别抓紧对外 【２］李靖，邓喻．人民币升值对银行外汇理财的影响【『．】．＂３代经 －济，２００６；（１） 【３］谢冬冬．人民币汇率改革对我国商业银行的影响［Ｊ】．南阳 师范学院学报，２００６；（８）
